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Ramify est une plateforme d’investissement qui propose des services de gestion de patrimoine aux particuliers : gestion pilotée sur assurance vie et plan épargne retraite, investissement en immobilier, private equity, produits structurés, livret d'épargne et bientôt cryptoactifs.
Les investisseurs institutionnels ont accès depuis longtemps aux marchés privés, profitant ainsi de rendements supérieurs, de la diversification de leurs portefeuilles et de l'accès à des opportunités d'investissement exclusives.
La réglementation ELTIF, associée à des avancées technologiques et opérationnelles, a pour but d'éliminer certains obstacles qui empêchaient auparavant les investisseurs particuliers de bénéficier des mêmes opportunités potentielles.
ELTIF 2.0 est une nouvelle réglementation européenne qui vise à orienter les capitaux vers le financement des PME et ETI sur le long terme. Elle offre aux investisseurs particuliers européens la possibilité d'investir dans des véhicules autres que les fonds OPC. ELTIF 2.0 présente des assouplissements concernant les actifs éligibles et la conception des produits, ce qui rend les fonds ELTIF attractifs pour les gestionnaires.
De plus, elle facilite l'accès pour les investisseurs de détail en proposant un passeport européen facile à mettre en œuvre, la suppression du ticket d'entrée minimum, des informations adaptées et des possibilités de rachat avant la fin de vie du fonds. ELTIF 2.0 est entré en vigueur le 9 avril 2023 et est applicable à partir du 10 janvier 2024.
Les flexibilités apportées par la réglementation ELTIF 2.0 permettront mécaniquement d’augmenter le nombre de fonds proposés à l’investisseur. Une sélection rigoureuse des fonds devient ainsi sine qua none.
En effet, l’une des caractéristiques de longue date du Private Equity est la dispersion, ou grande hétérogénéité, de ses rendements qui restent extrêmement larges comparée aux marchés publics - comme affichés dans la figure ci-dessous.
Les investisseurs ont ainsi l'habitude de caractériser les fonds par leur quartile et de suivre une sélection de fonds afin d’investir dans les fonds du premier quartile, c’est-à-dire le premier quart des fonds les plus performants.
L’écart entre les performances des fonds de premier et dernier quartiles soulignent l’importance des compétences en matière de sélection de fonds. C’est dans cette optique que l’équipe de recherche QIS (Quantitative Investment Strategies) de Ramify a développé une méthodologie de scoring des fonds de Private Equity. Elle est basée sur des facteurs quantitatifs et qualitatifs. Ce scoring fait partie de l’IP (intellectual property) de Ramify.
Pour plus de détails, nous vous recommandons de consulter notre article qui décrit la méthodologie détaillée de cet outil de scoring.
Lire aussi : Sélection des fonds de Private Equity : on vous explique tout
Les mois à venir apporteront davantage de clarté sur la trajectoire que suivront les fonds ELTIF 2.0. L'évaluation de ce potentiel pourrait être réalisée en les comparant avec leurs équivalents aux États-Unis, par exemple.
Si nous considérons les Business Development Companies, perçues comme l'équivalent américain des ELTIF, elles gèrent déjà 300 milliards USD en actifs sous gestion à ce jour et sont devenues un élément essentiel pour diriger les fonds vers les petites et moyennes entreprises.
Le succès des ELTIF 2.0 dépendra également de la capacité et de la rapidité des différents acteurs de la chaîne de valeur des investissements alternatifs à adapter leurs modèles opérationnels pour ce type de produit.
“ Pour optimiser le versement des intérêts, nous vous recommandons d’effectuer un versement sur votre LDDS le plus tard possible (le 13) car il ne produira des intérêts qu’à partir de la quinzaine suivante (le 16). Pour le retrait des fonds, veillez à le faire le plus tôt possible, pour la même raison. ”
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