Définition : Qu’est-ce qu’une enveloppe fiscale ?
Une enveloppe fiscale est un cadre juridique et un support d'investissement où sont logés des actifs financiers. Les enveloppes permettent d'accéder à des avantages fiscaux spécifiques. Certaines sont cependant limitées en types d'actifs éligibles et comportent un plafond.
Note : nous avons créé un questionnaire interactif à la fin de cet article pour aider à trouver l'enveloppe fiscale qui correspond à vos besoins.
Les différentes enveloppes fiscales (et non-fiscales) en France
L’assurance vie : des avantages sur les gains et les droits de succession
L’assurance vie est sans aucun doute la plus populaire des enveloppes fiscales : elle vient tout juste de franchir le cap des 4 milliards d’euros de collecte nette (soit son plus haut niveau depuis 15 ans).
Son principal atout : s’adapter à tous les profils de risque grâce à sa structure modulable. En revanche, contrairement aux autres enveloppes fiscales, elle supporte des frais de gestion annuels (entre 0,6 % et 1 % selon les contrats).
Lire aussi : Comment choisir son assurance vie en 2025 ?
Une enveloppe 100 % personnalisable
L’assurance vie permet d’investir dans plusieurs supports en même temps :
- Des fonds euros à capital garanti ;
- Des actifs plus rémunérateurs avec un risque de perte en capital, qu’on regroupe sous le terme d’unités de compte (actions, obligations, ETF, SCPI, OPCVM, etc.).
Ainsi, cette enveloppe fiscale favorise la diversification des investissements et optimise leur rentabilité.
L’assurance vie offre aussi une fiscalité favorable pour :
- Faire fructifier les gains générés ;
- Transmettre un capital.
Lire aussi : Assurance vie : fonds euros ou unités de compte ?
Les avantages fiscaux sur les gains de l’assurance vie
L’assurance vie offre un avantage fiscal majeur en termes de rendement, à savoir : pas de retrait, pas de fiscalité (sans compter les prélèvements sociaux annuels sur le fonds euro).
L’assurance vie vous permet de capitaliser et cumuler vos gains sans être soumis à l’impôt, dès lors que votre épargne reste préservée au sein de l’enveloppe.
Mais ce n’est pas tout. En cas de retrait, la fiscalité de l’assurance-vie est aussi clémente, puisqu’elle offre une dégressivité des taux d'imposition selon l'ancienneté de votre contrat.
Ainsi, après 8 ans, vous bénéficiez d’abattements fiscaux annuels sur les gains imposables, soit :
- 4 600 € pour une personne seule ;
- 9 200 € pour un couple soumis à une imposition commune.
Les prélèvements sociaux restent dus sur la totalité des gains.
Enfin, au-delà de ces abattements, le PFU de 30 % s’applique, mais vous profitez d’une fiscalité allégée sur les gains issus des 150 000 premiers euros versés (soit une imposition au taux de 24,7% au lieu de 30 %).
Les avantages fiscaux en cas de succession
En cas de décès, les capitaux détenus dans votre assurance vie sont transmis aux bénéficiaires désignés avec des exonérations fiscales :
- Pour les versements effectués avant 70 ans, chaque bénéficiaire peut recevoir jusqu'à 152 500 € en totale exonération de droits de succession. Au-delà de ce seuil, une fiscalité dégressive s'applique : 20 % jusqu'à 700 000 € et 31,25 % au-delà.
- Pour les versements effectués après 70 ans, un abattement global de 30 500 € s'applique à l'ensemble des bénéficiaires. Bien que les montants supérieurs intègrent l'actif successoral et soient soumis aux droits de succession, les gains accumulés ne sont pas imposés.
Pour aller plus loin : Succession et Assurance-vie : fonctionnement, droits et fiscalité
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) : une enveloppe de défiscalisation
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est conçu pour vous aider à constituer un revenu complémentaire pour la retraite. Elle permet de diversifier et faire fructifier un capital à long terme, avec en prime, une option de défiscalisation.
Le PER pour épargner à long terme ET défiscaliser
Le PER est une enveloppe fiscale encore assez peu utilisée (90 milliards d’euros d’encours pour le PER contre 1 985 milliards d’euros pour l’assurance vie).
Plus connue pour son identité “d’épargne retraite”, cette enveloppe fiscale permet à la fois de :
- Diversifier votre épargne : le PER vous ouvre accès à une large gamme de supports d’investissement. Vous pouvez investir dans des fonds euros sécurisés et des unités de compte (actions, ETF, OPCVM, obligations, SCPI, investissement dans des startups ou PME, produits structurés etc.) ;
- Payer moins d’impôt : les sommes que vous versez sur votre PER sont déductibles de vos revenus imposables, dans la limite des plafonds légaux. Plus votre Tranche Marginale d’Imposition est élevée, plus la déduction d’impôt est intéressante. Par exemple, si vous versez 10 000 € en 2025 sur votre PER et que vous êtes dans une TMI de 30 %, vous pourrez déduire 3 000 € de vos impôts en 2026.
Toutefois, même si le PER cumule les avantages, il présente aussi deux inconvénients :
- L’épargne versée reste bloquée sur l’enveloppe fiscale jusqu’à la retraite (sauf en cas de sortie anticipée) ;
- Les versements défiscalisés sont soumis à un report de fiscalité au moment de la liquidation du plan. Ainsi, avant d’opter pour la déductibilité des versements, vous devrez étudier votre situation financière et fiscale de retraité.
Une enveloppe fiscale qui optimise la succession
Comme l’assurance vie, le PER vous permet de désigner un bénéficiaire en cas de décès. Au moment de la succession, celui-ci pourra recevoir votre capital dans des conditions fiscales avantageuses :
- Si le décès survient avant 70 ans : chaque bénéficiaire bénéficie d’un abattement de 152 500 euros sur les sommes versées ;
- Si le décès survient après 70 ans : les versements bénéficient d’un abattement global de 30 500 euros (commun à tous les bénéficiaires).
Notez toutefois qu’en cas de décès, l’abattement de 152 500 € est commun à l’assurance vie et au PER. Autrement dit, un héritier ne pourra profiter que d’un seul abattement de 152 500 € s’il est bénéficiaire à la fois d’une assurance vie et d’un PER.
Lire aussi : Quelle fiscalité pour le PER ?
Le PEA ou PEA-PME : aucune fiscalité après 5 ans, mais limité aux titres cotés en Bourse
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale qui permet d’investir dans l’économie européenne.
Une enveloppe dédiée aux marchés financiers européens
Le PEA permet d’investir exclusivement dans des actions et titres de sociétés européennes ou dans des parts de fonds composés d’au moins 75 % d’actions éligibles.
Contrairement à d’autres enveloppes comme l’assurance-vie ou le PER, le PEA est plafonné à :
- 150 000 € pour un PEA classique ;
- Et à 225 000 € si vous détenez à la fois un PEA et un PEA-PME.
Ce dernier est spécifiquement conçu pour encourager l’investissement dans les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI).
Les avantages fiscaux sur les gains du PEA
Comme l’assurance-vie, le PEA est une enveloppe fiscale capitalisante. En d’autres termes, si vous ne retirez pas votre argent, aucune fiscalité ne sera appliquée.
Cette enveloppe fiscale se compose de deux comptes :
- Un compte en espèces sur lequel transitent les versements et les capitaux issus de la vente de titres ;
- Un compte-titres sur lequel vous investissez dans différents actifs.
Tant que les transactions réalisées restent hébergées au sein de l’enveloppe, vos plus-values et dividendes ne sont pas fiscalisés.
Après une vente de titres, vous pouvez les laisser transiter sur le compte espèces sans fiscalité. Dans ce cas, à la première opportunité, vous pourrez réinvestir ce capital en attente sur le compte titre associé.
Enfin, si votre PEA a plus de 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux restent applicables.
En cas de retrait avant 5 ans, les plus-values sont imposées au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux) et le PEA est automatiquement clôturé.
L’épargne salariale (PEE, PEI, PERCO) : l’enveloppe fiscale en entreprise
L’épargne salariale rassemble plusieurs enveloppes mises en place par les entreprises pour optimiser l’épargne des employés via des incitations fiscales et sociales.
Elle peut rassembler plusieurs dispositifs comme :
- Le PEE (Plan d’Épargne Entreprise) ;
- Le PEI (Plan d’Épargne Interentreprises) ;
- Le PERCO (Plan d’Épargne pour la Retraite Collectif).
L’épargne salariale permet d’investir dans une large gamme de supports d’investissement, tels que des actions ou des fonds collectifs (FCPE) selon le contrat choisi par l’employeur.
Les sommes versées sur ces enveloppes proviennent de l’intéressement, de la participation, ou des versements volontaires, souvent complétés par des abondements de l’employeur.
Lorsqu’ils sont versés sur ces enveloppes, les abondements sont exonérés d’impôt sur le revenu pour le salarié et déductibles du bénéfice imposable pour l’entreprise : il s’agit donc d’un levier fiscal pour les deux parties.
De plus, les gains issus du PEE ou du PERCO sont exonérés d’impôt sur le revenu tant qu’ils restent bloqués dans le plan (hors prélèvements sociaux).
Le contrat de capitalisation pour optimiser la transmission d’un capital
Très proche, mais moins connu que l’assurance vie, le contrat de capitalisation permet d’investir dans différents supports diversifiés :
- Des fonds en euros qui garantissent la sécurité du capital ;
- Ou des unités de compte pour un potentiel de rendement plus élevé.
Contrairement à l’assurance-vie, le contrat de capitalisation est transmissible de votre vivant, souvent par donation simple ou démembrée.
Les gains générés sont capitalisés au sein du contrat, et démunis de fiscalité tant qu’aucun rachat n’est effectué.
Après 8 ans de détention, les rachats bénéficient d’un abattement fiscal annuel (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple).
Toutefois, contrairement à l’assurance-vie, les capitaux transmis en cas de décès du souscripteur sont intégrés à l’actif successoral et soumis aux droits de succession classiques.
Avec une durée limitée (jusqu’à 30 ans) fixée à la souscription, le contrat de capitalisation est une solution souple et modulable qui s’intègre au sein d’une stratégie d’épargne diversifiée.
Les autres enveloppes financières
Outre les enveloppes dites “fiscales” vous pouvez également placer votre argent ou investir dans des enveloppes qui offrent chacune des avantages spécifiques.
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : pour investir sans limite
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est l’enveloppe à privilégier pour diversifier votre portefeuille sans contraintes sectorielle, géographique ou de montant.
Contrairement au PEA ou à l’assurance vie, cette enveloppe financière ne propose pas de mécanisme fiscal spécifique. On peut donc dire que le CTO est une enveloppe simple (et non une enveloppe fiscale).
Flexible et sans plafond de versement, elle permet d’investir dans une très large gamme de supports financiers : actions, obligations, ETF, OPCVM, fonds immobiliers, produits dérivés, partout à l'international.
Mais côté fiscalité, le CTO n’offre pas d’avantage particulier :
- Les dividendes sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % avec une possibilité d’intégration au barème progressif après un abattement de 40 % ;
- Les coupons d’obligations sont fiscalisés au PFU ou au barème progressif ;
- Les plus-values de cession sont soumises au PFU de 30 %, ou au barème progressif (avec l’option au barème progressif, un abattement pour durée de détention est possible si vous avez acquis les titres avant le 1er janvier 2018).
Enfin, tous les revenus et gains issus du CTO supportent les prélèvements sociaux au taux global de 17,2 % (déjà inclus dans le PFU de 30 %).
Les livrets réglementés exonérés de toute fiscalité
Les livrets réglementés, tels que le livret A, le LDDS (Livret de Développement Durable Solidaire), et le LEP (Livret d’Épargne Populaire) vous permettent d’épargner jusqu’à 44 950 € sans fiscalité.
Bien qu’ils ne soient pas considérés comme des enveloppes fiscales à proprement parler, ces livrets sont :
- Instantanément disponibles ;
- 100 % sécurisés ;
- Exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
Les livrets représentent une solution judicieuse pour placer votre épargne de précaution sans prendre de risque, a fortiori dans les périodes de taux élevés.
Enfin, ce type de placement réglementé est souvent privilégié pour placer de l’argent à court terme ou en attente de réinvestissement.
Lire aussi : Plafond Livret A atteint : que faire et où placer son argent quand il est plein ?
Le PEL : l’enveloppe pour préparer un projet immobillier
Le Plan d'Épargne Logement (PEL) permet d’épargner sans risque de perte pour préparer un projet immobilier. Il permet notamment de bénéficier d’un taux de crédit préférentiel et d’un taux d’épargne garanti dès l’ouverture, même en cas de baisse généralisée.
Il a longtemps été perçu comme une épargne fiscalement avantageuse. Néanmoins, ce n’est plus le cas pour les contrats ouverts depuis 2018 : les intérêts des nouveaux PEL sont désormais soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %.
En revanche, si vous détenez un PEL ouvert avant 2018, les intérêts perçus restent exonérés d’impôt sur le revenu pendant les 12 premières années (mais les prélèvements sociaux sont toujours applicables).
Dans tous les cas, le PEL reste intéressant pour épargner sans prendre de risque lorsque les livrets réglementés ont atteint leur plafond. Vous pourrez y verser jusqu’à 61 200 €, à condition de l’alimenter régulièrement.
Lire aussi : Plafond PEL : Montant et que faire quand on l'atteint
Le CAT : une enveloppe pour investir à court terme
Le Compte à Terme (CAT) est une enveloppe au sein de laquelle les fonds sont bloqués pour une durée définie (généralement entre 1 mois et 5 ans) en échange d’un taux d’intérêt garanti.
Contrairement à d’autres enveloppes fiscales comme l’assurance vie, le PER ou le PEA, les intérêts du CAT sont soumis à fiscalité (flat taxe de 30 %).
Le CAT est intéressant si vous cherchez à faire fructifier une épargne à court ou moyen terme. Il convient particulièrement à ceux qui ont un projet précis, comme l’achat d’un bien immobilier dans quelques années, ou aux entreprises qui veulent optimiser la gestion de leur trésorerie excédentaire sans prendre de risques.
Pourquoi utiliser des enveloppes fiscales dans sa stratégie d’investissement ?
L’avantage de l’effet capitalisant
Investir dans une enveloppe fiscale vous permet de bénéficier d’un effet capitalisant que d’autres placements ne proposent pas. Autrement dit, sur une enveloppe fiscale, vous n’aurez pas d’impôt à payer si vous ne réalisez pas de retrait.
Cet avantage vous permet d’optimiser :
- La gestion de votre épargne : comme vous n’êtes pas fiscalisé lorsque vous effectuez des arbitrages, vous profiterez d’une gestion moins restreinte. Vous pourrez effectuer des arbitrages sans être fiscalisé.
- Le processus de réinvestissement : si vous percevez des revenus du capital investi (coupons, loyers ou dividendes), vous pouvez les réinvestir à 100 % sans frottement fiscal.
- L’organisation de vos projets : le déclenchement de la fiscalité est dissocié du moment où vous enregistrez des gains. Vous pouvez donc choisir d’effectuer des retraits au moment le plus avantageux dans votre situation fiscale.
Moins de fiscalité, plus de rendement
Les enveloppes fiscales améliorent directement le rendement net de vos investissements en réduisant la fiscalité sur les gains (revenus, intérêts et plus-values).
En effet, on sait que la fiscalité sur les revenus du capital amoindrit les bénéfices globaux d’une stratégie d’épargne. Certaines enveloppes fiscales permettront à vos investissements d’être totalement exonérés d’impôts : ce sera le cas par exemple d’un retrait sur un PEA de plus de 5 ans qui cumule depuis plusieurs années des plus-values et des dividendes.
De la même manière, si vous êtes dans une TMI de 30 % ou plus, il sera plus avantageux d’opter pour une stratégie d’investissement qui intègre des SCPI au sein d’une assurance vie, plutôt que d’investir en direct (si tant est que votre contrat vous permette d’investir dans ce type d’actifs).
En cas de retrait sur une assurance vie de plus de 8 ans, les abattements fiscaux vous permettent de réduire l’impact fiscal, voire de le neutraliser.
Enfin, grâce à une enveloppe fiscale au pouvoir défiscalisant (comme le PER), vous échappez non seulement à la fiscalité sur les gains, mais vous pouvez aussi réduire l’impôt à payer sur vos revenus d’activité.
Une stratégie d’épargne diversifiée
Les enveloppes fiscales vous permettent de réduire les risques de perte et d'optimiser les rendements à long terme de votre stratégie d’investissement.
Et pour cause, de nombreuses enveloppes favorisent une stratégie d’investissement diversifiée en répartissant votre épargne sur plusieurs :
- Actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) ;
- Secteurs d’activité ;
- Zones géographiques.
Voici un aperçu des enveloppes fiscales qui favorisent une stratégie d’investissement diversifiée.
Les enveloppes les plus favorables à une stratégie de diversification sont celles qui vous permettent d’investir sur les marchés financiers, à savoir l’assurance vie, le PER, le contrat de capitalisation, le PEA et le compte-titres.
Néanmoins, contrairement aux autres enveloppes, le compte-titres n’offre pas d’avantage fiscal spécifique.
Optimiser la transmission d’un capital
Certaines enveloppes fiscales vous permettent de transmettre un capital dans des conditions avantageuses :
- Assurance vie : vous permet de désigner librement des bénéficiaires qui pourront percevoir jusqu’à 152 500 € exonérés d’impôt si vos versements ont eu lieu avant 70 ans (30 500 € d’abattement tous bénéficiaires confondus si les versements ont lieu après 70 ans).
- PER : si le décès du titulaire survient avant 70 ans, chaque bénéficiaire bénéficie d’un abattement de 152 500 euros sur les sommes versées (plafond commun pour l’assurance vie et le PER) et 30 500 € tous bénéficiaires confondus si le décès a lieu après 70 ans.
- Contrat de capitalisation : permet une transmission de votre vivant via une donation en démembrement (nue-propriété/usufruit) qui permettra de réduire la base taxable. En cas de décès, bien qu’il soit soumis aux droits de succession, les héritiers peuvent conserver le contrat pour profiter de l’antériorité fiscale.
Quelle enveloppe fiscale choisir ?
Un choix qui dépend de plusieurs critères
L’enveloppe fiscale que vous choisissez pour optimiser votre stratégie d’investissement doit être sélectionnée au regard de plusieurs critères :
- Vos objectifs d'épargne : transmettre un capital, payer moins d’impôts, préparer un projet, faire fructifier ou diversifier un capital ;
- Votre horizon de placement : court, moyen, ou long terme ;
- Votre tolérance au risque : profil sécurisé, prudent, dynamique ou offensif.
Vous pouvez aussi opter pour une enveloppe fiscale polyvalente comme l’assurance-vie qui convient aussi bien à ceux qui souhaitent diversifier leur patrimoine qu’à ceux qui préparent une transmission.
Si vous cherchez à investir sur les marchés financiers, et à générer des dividendes ou des plus-values totalement exonérées d’impôt, le PEA peut être une bonne option (à condition de limiter vos investissements à des actions européennes).
Enfin, pour faire fructifier un capital sans prendre de risque, les livrets réglementés, un CAT ou encore le fonds euros de votre assurance vie feront l’affaire.
Selon votre situation, il peut être judicieux d’associer plusieurs enveloppes fiscales pour profiter de leurs atouts respectifs.
La meilleure enveloppe fiscale pour préparer votre retraite
Le Plan d’Epargne Retraite pour une retraite sur-mesure
Le Plan d’Epargne Retraite est l’enveloppe fiscale de référence pour préparer votre retraite.
Il offre notamment un effet de levier fiscal très intéressant si vous décidez de réinvestir l’économie d’impôt que vous réalisez. De cette manière, vous pouvez capitaliser davantage pour la retraite.
Sur votre PER, vous pouvez verser de l’argent de manière régulière ou ponctuelle. Les sommes capitalisées permettent de vous constituer un revenu supplémentaire pour la retraite sous forme de :
- Rente versée à vie (à condition de renoncer au capital) ;
- Capital ;
- Ou une partie en rente, et une partie en capital.
De plus, si vous bénéficiez d’un horizon de placement long terme avant la retraite, vous optimisez le rendement de ce capital et limitez la prise de risque.
A l’approche de la retraite, la composition de votre PER évolue pour sécuriser les gains que vous avez accumulés.
L’assurance vie pour partir à la retraite avant l’âge légal
L’assurance vie est un bon complément au PER pour préparer votre retraite, bien qu’elle n’y soit pas spécifiquement dédiée. Cette enveloppe est d’autant plus sollicitée à cet effet depuis la hausse de l’âge légal de départ à la retraite.
L’assurance vie est plus flexible qu’un PER, dans le sens où elle vous permet de retirer votre argent à tout moment en cas de besoin. Vous pouvez donc envisager de prendre votre retraite plus tôt et choisir de :
- Recevoir un capital pour renforcer votre budget de retraité ;
- Effectuer des rachats partiels programmés pour recevoir un revenu régulier en plus de votre pension de retraite ;
- Transformer votre capital en rente viagère (si les conditions générales de votre contrat l’autorisent).
Le PEA pour percevoir une rente défiscalisée
Le PEA vous permet de convertir votre capital en rente viagère. Contrairement à l’assurance vie, dont la rente est fiscalisée au titre des rentes viagères à titre onéreux, la rente issue d’un PEA de plus de 5 ans est totalement exonérée d’impôt (mais reste assujettie aux prélèvements sociaux).
A bien des égards, le PEA est une enveloppe fiscale très intéressante pour préparer votre retraite. Après 5 ans, il est faiblement fiscalisé (seuls les prélèvements sociaux sont dus) et vous permet de :
- Percevoir des revenus réguliers via des dividendes ;
- Consommer petit à petit une partie de votre capital ou les revenus qu’il génère (par exemple, si votre capital s’apprécie de 4 % par an en moyenne, vous pouvez retirer ces 4 % sans toucher à votre capital).
Mais malgré de nombreuses qualités pour préparer la retraite, le PEA présente aussi quelques inconvénients :
- Le plafond est limité (150 000 € maximum), et donc contraignant si vous disposez d’un montant supérieur à investir pour maintenir votre niveau de revenus à la retraite ;
- L’univers d’investissement est restreint. A l’inverse, une assurance-vie ou un PER permettent de revoir l’allocation à l’approche de la retraite et de prioriser par exemple des SCPI qui délivrent des revenus réguliers ou des produits structurés défensifs à capital garanti (avec un rendement moyen de 4-6 % par an).
La meilleure enveloppe fiscale pour payer moins d’impôts
Le PER pour réduire votre revenu imposable
Si vous cherchez à réduire votre impôt global, le PER est l’enveloppe fiscale de choix. Il reste d’ailleurs un outil de défiscalisation incontournable pour les contribuables moyennement ou fortement fiscalisés.
En effet, chaque versement réalisé sur votre PER sera déduit de votre revenu imposable (dans la limite d’un plafond équivalent à 10 % de vos revenus d’activité).
En d’autres termes, si d’origine le revenu imposable de votre foyer s'élevait à 50 000 € et que vous versez 10 000 € sur votre PER, vous ne serez non pas imposés sur 50 000 €, mais sur 40 000 € (soit une économie de 3 000 € d’impôt si vous êtes dans une TMI à 30 % et de 4 500 € pour une TMI à 45 %).
L’assurance vie et le PEA pour des gains sans fiscalité (ou très peu)
L’assurance vie et le PEA forment une barrière protectrice contre l’impôt puisqu’ils bénéficient d’un régime plus favorable que le PFU de base.
Aussi, dès lors que vous souhaitez récupérer votre capital, vous pouvez aussi le faire sans payer d’impôt sur le revenu à condition que :
- Votre PEA ait plus de 5 ans ;
- Votre assurance vie ait plus de 8 ans (et que la part de votre retrait ne contienne pas plus de 4 600 € de gains pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple).
Dans tous les cas, les prélèvements sociaux restent dûs sur la part des gains.
Par exemple, la vente d’une action avec une plus-value de 10 000 € réalisée au sein d’un PEA ouvert depuis 6 ans vous permettra d’économiser jusqu’à 1 280 € d’impôt par rapport à un compte-titres ordinaire.
La meilleure enveloppe fiscale pour investir dans des ETF
Quatre enveloppes fiscales vous permettent d’investir dans des ETF :
- L’assurance vie ;
- Le compte-titres ;
- Le PER ;
- Le PEA.
Le PEA reste néanmoins l’enveloppe fiscale la plus intéressante pour investir dans des ETF, (à condition d’accepter sa limite de versement de 150 000 €), puisqu’il offre des avantages fiscaux, une disponibilité des fonds et très peu de frais.
Le compte-titres
Le CTO est l’enveloppe la plus flexible pour investir dans des ETF, mais pas la plus avantageuse fiscalement. Il supporte très peu de frais comparé à l’assurance vie (tarification variable selon les plateformes ou établissements financiers).
Le CTO vous ouvre accès à tous les ETF, sans restriction géographique ou sectorielle. Vous pouvez donc investir dans des ETF mondiaux, obligataires, sectoriels ou même matières premières.
Cependant, sa fiscalité est moins avantageuse que d’autres enveloppes : les plus-values et dividendes sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, ce qui réduit vos rendements à long terme (surtout si vous réalisez fréquemment des opérations d'achat et de vente).
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA)
Le PEA offre une fiscalité très avantageuse pour les ETF éligibles : après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.
En outre, tant que vous ne retirez pas vos gains, aucune fiscalité ne s’applique.
Contrairement à l’assurance vie qui facture des frais de gestion annuels, le PEA ne supporte quasiment pas de frais (tarification qui varie selon les plateformes ou établissements bancaires). Son principal inconvénient : vous trouverez très peu d’ETF obligataires ou matières premières éligibles au PEA.
En revanche, vous pourrez quand même investir dans quelques ETF mondiaux au sein de votre PEA grâce à la réplication synthétique. C’est le cas notamment de l’ETF Amundi MSCI World.
L’Assurance-Vie
L’assurance-vie est une enveloppe polyvalente pour investir dans des ETF tout en bénéficiant d’une fiscalité dégressive après 8 ans.
Selon votre contrat, elle peut vous ouvrir accès à une large gamme d’ETF, dont les frais de gestion sont souvent bien moins chers comparés aux OPCVM classiques. Toutefois, ces frais de gestion sont prélevés annuellement contrairement à un PEA ou un CTO (entre 0,6 % et 1 % par an selon les contrats).
Pour optimiser votre enveloppe fiscale, il vous revient donc de choisir les meilleurs ETF disponibles sur une assurance-vie.
Lire aussi : ETF ou OPCVM : différences et guide pour choisir la bonne approche
Le Plan d’Épargne Retraite (PER)
Le PER est l’enveloppe fiscale idéale si vous cherchez à défiscaliser tout en investissant dans des ETF.
Comme l’assurance vie, le PER vous permet d’investir dans des ETF via une gamme d’unités de compte éligibles (qui dépend de chaque contrat).
En revanche, il faut avoir conscience que vos fonds seront bloqués jusqu’à la retraite, sauf exception. De plus, vous devrez supporter des frais de gestion annuels (entre 0,6 % et 1 % pour les meilleurs PER).
Le PER sera donc à privilégier si vous avez un horizon de placement long terme et que vous cherchez à payer moins d’impôt.
Lire aussi : ETF ou OPCVM : différences et guide pour choisir la bonne approche
6 erreurs à éviter pour bien choisir votre enveloppe fiscale
Avant de choisir l’enveloppe fiscale la plus adaptée, voici quelques erreurs que vous devez éviter pour bien aiguiser votre choix :
Mal définir vos objectifs d’épargne
Préparer votre retraite, transmettre un patrimoine, défiscaliser ou générer des revenus complémentaires. Chaque enveloppe fiscale répond à des besoins spécifiques.
Négliger les contraintes de retrait
Certaines enveloppes, comme le PER, bloquent les fonds jusqu’à la retraite. Ce qui peut poser problème si vous avez besoin de liquidités à court terme. À l’inverse, une enveloppe comme l’assurance-vie ou le PEA offre une plus grande flexibilité pour les retraits.
Oublier de penser aux supports d’investissement
Certaines enveloppes ne permettent pas d’investir dans tous les types de supports. Par exemple, le PEA est limité aux actions européennes, tandis que le compte-titres permet d’investir sans restriction géographique ou sectorielle. De plus, certains contrats d’assurance vie ou PER proposent peu de supports d’investissement.
Mal anticiper vos attentes fiscales
La fiscalité sur les gains varie selon l’enveloppe et l’horizon de placement. Par exemple, les gains sur un PEA de plus de 5 ans sont exonérés d’impôt sur le revenu. A l’inverse, sur un compte-titres, les gains sont immédiatement fiscalisés.
Vous devrez également penser dès aujourd’hui à votre situation fiscale future : si vous décidez de déduire vos versements aujourd’hui, ils seront réintégrés à la retraite dans les revenus imposables.
Négliger la diversification
Se concentrer sur une seule enveloppe limite vos opportunités d’investissement. Par exemple, combiner un PEA pour les actions européennes et une assurance-vie pour une diversification mondiale permet d’optimiser vos avantages fiscaux et d’équilibrer vos risques.
En complément, si vous êtes fortement fiscalisé, il peut être judicieux d’opter pour un PER pour payer moins d’impôt.
Oublier votre horizon d’investissement
Les enveloppes à long terme, comme le PER ou l’assurance-vie, sont peu adaptées à des besoins immédiats. À l’inverse, un CTO ou un livret réglementé est plus pertinent pour une épargne de court terme.
Notre questionnaire pour bien choisir votre enveloppe fiscale
Pour mieux vous guider dans votre choix et éviter les erreurs, voici quelques questions qui vous permettront de sélectionner l’enveloppe fiscale qui vous convient le mieux.
Rappel : Ramify propose une assurance-vie et un PER qui cumulent les récompenses et ont battus la concurrence sur les performances 2023, vous pouvez investir dès maintenant ou échanger avec un de nos conseillers gratuitement.
Conclusion : Comment choisir la bonne enveloppe fiscale ?
L’enveloppe fiscale est un aspect incontournable d’une stratégie d’épargne bien optimisée. Néanmoins, elle doit être adaptée à votre situation, votre profil et vos objectifs.
Chaque enveloppe répond à des besoins spécifiques et offre des avantages qui varient selon vos attentes. L’assurance-vie se distingue par sa flexibilité et sa fiscalité attractive, idéale pour diversifier votre patrimoine ou transmettre un capital.
Quant au PEA, il peut vous permettre d’effacer toute fiscalité sur les gains si vous investissez sur les marchés européens. Le PER est la seule enveloppe fiscale qui vous permette de réduire votre impôt global (y compris ceux issus de vos revenus d’activité).
Vous l’avez compris, votre choix doit surtout se porter sur vos priorités fiscales, patrimoniales et financières.
Une stratégie d’épargne efficace combine souvent plusieurs enveloppes pour maximiser les avantages fiscaux et atteindre vos objectifs financiers dans de meilleures conditions.
