Cryptomonnaie : c'est quoi, rendement et comment investir ?

Définition : Qu'est-ce que la crypto monnaie ?

La crypto monnaie, aussi appelée crypto, cryptoactif, ou cybermonnaie, est une monnaie numérique utilisant la cryptographie pour sécuriser les transactions et contrôler la création de nouvelles unités. La crypto est fondée sur la technologie blockchain, il s'agit d’un modèle décentralisé “peer-to-peer” qui ne nécessite pas d’autorité centrale.

La différence entre cryptomonnaie et cryptojeton

Dans l'univers de la blockchain, la distinction entre "cryptomonnaie" (coin) et "cryptojeton" (token) est fondamentale. 

Les cryptomonnaies qui fonctionnent sur leur propre blockchain servent principalement de monnaie numérique. On peut citer par exemple le Bitcoin ou l'Ethereum.

Les cryptojetons (ou tokens) sont construits sur des blockchains existantes.

Ils peuvent être utilisés pour de nombreuses applications :

• Moyen de paiement
• Parts de fonds d’investissement ou de biens immobiliers
• Droits de vote 
• Droit de propriété d’une œuvre d’art (Non Fongible Token)
• Etc.

L’usage des cryptojetons est donc plus polyvalent que celui des cryptomonnaies.

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Histoire rapide de la cryptomonnaie

L'histoire de la cryptomonnaie remonte aux débuts d'internet, où l'idée d'une cyber-monnaie totalement décentralisée a vu le jour. 

Les précurseurs de la cryptomonnaie 

Avant l'avènement du Bitcoin, plusieurs tentatives et concepts théoriques ont exploré l'idée d'une monnaie numérique sécurisée et décentralisée (de pair à pair).

Dans les années 1980 et 1990, des cryptographes, des programmeurs et des chercheurs en sécurité informatique ont expérimenté des formes primitives de cybermonnaie.

Nous pouvons citer le DigiCash de David Chaum, qui introduisait l'idée de l'anonymat dans les transactions électroniques.

L’ingénieur Wei Dai, envisagea également une monnaie électronique anonyme et distribuée. Son concept de "b-money" sortit en 1998.

Suivant cette vision, Hal Finney introduisit en 2004 le système de preuve de travail réutilisable, prélude direct au mécanisme de blockchain.

Les concepts de cryptographie et de blockchain

La cryptographie à clé publique, où 2 clés sont utilisées pour crypter et décrypter des informations, a été cruciale dans le développement des cryptomonnaies.

Cette technologie garantit que les transactions restent sécurisées, et que les monnaies ne peuvent pas être dépensées plusieurs fois. 

La blockchain est une innovation majeure popularisée grâce au Bitcoin. C’est un registre public et ineffaçable qui liste toutes les transactions. C’est ce mécanisme qui garantit la transparence et la fiabilité du système.

La Naissance de Bitcoin

En 2008, la personne ou le groupe de personnes dénommé “Satoshi Nakamoto” publie le livre blanc "Bitcoin : A Peer-to-Peer Electronic Cash System".

Ce document présente un système de paiement électronique fondé sur des preuves cryptographiques au lieu de la confiance.

Ainsi, 2 parties peuvent échanger des fonds sans l'intermédiaire d'une institution financière. 

C’est en janvier 2009 que Satoshi Nakamoto mine le bloc de Bitcoin “genesis”. Cette date marque le lancement officiel de la première cryptomonnaie au monde. 

Diversification et croissance de l'écosystème des cryptoactifs

À la suite du lancement de Bitcoin, de nombreuses autres cryptomonnaies ont vu le jour.

Chacune de ces altcoins (alternative au Bitcoin) propose des innovations techniques, des cas d'utilisation spécifiques ou des améliorations de la vitesse des transactions. 

Des projets comme Ethereum ont introduit des contrats intelligents (smart contracts), permettant ainsi la création d'applications décentralisées, et la tokenisation d'actifs numériques.

Le paysage des cryptomonnaies s'est ensuite rapidement diversifié, avec l'apparition de plateformes d'échange, de portefeuilles numériques et d'autres services financiers décentralisés.

Adoption par le grand public et régulation

L'histoire des cryptomonnaies s'est accompagnée de controverses comme des problèmes de sécurité, des vols de fonds et des volontés politiques de réglementation forte.

Néanmoins, l'adoption des crypto-monnaies par le grand public, ainsi que l'intérêt des gérants de fonds, comme l’américain Blackrock, ont permis l'émergence de produits financiers basés sur les cryptomonnaies. 

Ainsi, un ETF (Exchange-Traded Funds) de Bitcoin a été validé par l’autorité des marchés financiers américaine (la SEC) en janvier 2024.

Les principaux types de cryptomonnaies et cryptoactifs

Il existe une grande variété de crypto monnaies et de crypto actifs. Dans cette section, nous allons voir leurs principaux usages.

Les blockchains

Les blockchains constituent la fondation technologique des crypto-monnaies.

Elles offrent un registre décentralisé et sécurisé pour les transactions. Les blockchains permettent de vérifier chaque opération, sans qu’il y ait besoin d’une autorité centrale comme une banque par exemple.

Comme nous l’avons vu, cette technologie permet non seulement la création de monnaies numériques, mais aussi la réalisation de contrats intelligents et d'applications décentralisées.

Nous allons vous présenter les blockchains des 3 principales cryptomonnaies.

La blockchain Bitcoin

Le Bitcoin est la première et la plus connue des blockchains. Elle utilise un protocole de preuve de travail (Proof of Work) pour valider les transactions et créer de nouvelles unités. 

Elle est reconnue pour sa robustesse et sa simplicité, mais critiquée pour sa consommation énergétique importante.

Le réseau Bitcoin peut traiter environ 7 transactions par seconde (tps).

La blockchain Ethereum

Ethereum est souvent cité pour son innovation. Cette blockchain lancée en 2015, étend l'utilisation de la blockchain au-delà des paiements (voir le livre blanc d’Ethereum).

Elle permet le déploiement de contrats intelligents (smart contracts) et d'applications décentralisées (dApps) sur sa plateforme.

Sa transition vers Ethereum 2.0 a permis de remplacer la preuve de travail par la preuve d'enjeu (Proof of Stake), réduisant significativement son empreinte énergétique.

Cette mise à jour permet à certains layers (surcouches d’Ethereum) de traiter jusqu'à plusieurs milliers de transactions par seconde. 

La blockchain Solana

Solana se distingue par ses niveaux de performance et sa capacité à traiter un nombre élevé de transactions par seconde.

Son protocole de consensus combine la preuve d’historique (Proof of History) avec la preuve d'enjeu (Proof of Stake). 

C’est une solution idéale pour les applications nécessitant une grande rapidité avec des coûts de transaction bas.

Solana atteint des vitesses de traitement pouvant aller jusqu'à 65 000 tps sur certains layers. Ce qui en fait l'une des blockchains les plus rapides. Elle attire donc de nombreux développeurs et projets.

Les stablecoins

Les stable coins (monnaies stables en français), sont une catégorie spécifique de cryptomonnaies.

Les stable coins offrent une alternative moins volatile que les cryptomonnaies traditionnelles. Les stablecoins sont eux-mêmes adossés à un ou plusieurs actifs stables comme des devises “fiat” (dollar, euro, etc.), d’autres cryptoactifs ou des matières premières.

Les stablecoins facilitent donc les transactions, les prêts et l’épargne sous forme de cryptomonnaie. Ils peuvent notamment servir de passerelle entre les monnaies traditionnelles et les cryptomonnaies.

Nous allons vous présenter les 3 principaux stablecoins.

L’USDT (Tether)

L’USDT (aussi appelé Tether USD) est l'un des stablecoins les plus répandus. Il est utilisable sur plusieurs blockchains.

Le Tether est indexé sur le dollar américain, il promet ainsi un ratio de 1 Dollar US pour 1 USDT.

Tether vise à combiner la flexibilité des cryptomonnaies avec la stabilité de la devise USD. Toutefois, Tether a été au centre de controverses concernant la véracité de ses réserves de dollars américains, mettant ainsi en doute sa capacité à maintenir la parité de 1 pour 1.

L’USDC (USDCoin)

L’USDC est développé par le consortium CENTRE, fondé par des entreprises du secteur de la cryptomonnaie comme Coinbase et Circle.

L'USDC est également adossé au dollar américain avec une promesse parité de 1 Dollar US pour 1 USDCoin. 

Il est conçu pour offrir une transparence accrue par rapport à Tether, grâce à des audits réguliers qui confirment la pleine couverture de la monnaie par des réserves de dollars américains.

Le DAI

DAI est géré par le protocole décentralisé MakerDAO, il utilise la blockchain Ethereum.

Il se distingue des 2 autres stable coins présentés parce qu'il est adossé à des cryptomonnaies, plutôt qu'à une monnaie fiat. C’est donc une monnaie stable décentralisée.

DAI maintient sa parité avec le dollar américain grâce à un système sophistiqué de contrats intelligents. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des fonds sans passer par un intermédiaire traditionnel.

Les protocoles de Decentralized Finance (DeFi)

La Decentralized Finance (DeFi ou finance décentralisée) cherche à révolutionner les services financiers grâce aux technologies de blockchain.

La DeFi cherche à créer des plateformes où les transactions et les services financiers sont accessibles, transparents et dépourvus d'intermédiaires centraux.

L’innovation majeure du protocole de DeFi est de permettre une interaction directe entre les parties. 

Grâce à un ensemble de règles codées sur la blockchain, il est ainsi possible d’exécuter des services financiers comme les prêts ou des investissements sans l'intervention de banques traditionnelles.

Exemples de protocoles de Decentralized Finance (DeFi)

Uniswap

Pionnier dans l'espace DeFi, Uniswap est un échange décentralisé (DEX).

Il permet l'échange de tokens spécifiques (ERC-20) sans recourir à un intermédiaire. 

Les prix de transaction sont déterminés grâce à un modèle de marché automatisé.

Aave

Aave est un marché d’emprunts décentralisé. Le fonctionnement de la plateforme repose sur un système de pools de liquidité, où les utilisateurs déposent leurs actifs numériques pour les prêter à d'autres en échange d’une rémunération.

La plateforme sécurise ces interactions via des contrats intelligents qui automatisent les transactions, et garantissent l'exécution des termes du contrat sans besoin d'intermédiaire.

Lido

Ce protocole offre une solution pour le staking (sécurisation du réseau) sur plusieurs blockchains, y compris Ethereum.

Lido permet ainsi aux utilisateurs de participer à la sécurisation du réseau tout en gardant leurs actifs liquides, facilitant ainsi leur utilisation dans d'autres applications DeFi.

Yearn Finance

Ce protocole DeFi optimise les rendements des dépôts en cryptomonnaies. Yearn Finance facilite le recours au yield farming, afin de générer des revenus passifs en maximisant l'efficacité des stratégies d'investissement sur différentes plateformes de prêt et d'échange. 

Yearn Finance réalloue les actifs crypto des utilisateurs dans les pools de liquidité qui offrent les meilleurs rendements. Cette automatisation réduit la nécessité pour les investisseurs de surveiller constamment les variations des taux de rendement et de réajuster manuellement leurs investissements.

Dydx

Dydx est une plateforme de trading décentralisée qui propose notamment des opérations de prêts. 

Dydx permet aussi aux utilisateurs de spéculer sur les prix des cryptomonnaies avec un effet de levier, tout en utilisant des contrats intelligents pour la gestion des transactions.

Les Non-Fungible Tokens (NFT)

Qu’est-ce qu’ un NFT (Non-Fungible Tokens) ?

Les Non-Fungible Token (NFT), ou jetons non fongibles en français sont une catégorie d'actifs numériques.

Les NFT se distinguent des monnaies virtuelles standards par leur caractère non interchangeable. Chaque NFT est donc un élément numérique unique sur la blockchain, doté d'un certificat de propriété vérifiable, ce qui en fait un actif distinct et non substituable. 

Les NFTs peuvent notamment s’appuyer sur la technologie Ethereum, ou Solana comme nous l’avons précédemment vu.

Ils sont souvent associés à des objets de collection numériques, des œuvres d'art, des éléments de jeux vidéo, etc.

Les NFT sont une innovation qui a révolutionné le monde de la propriété intellectuelle numérique et la monétisation de l'art.

Exemples de NFT

Les Cryptopunks

Lancés en 2017 par Larva Labs, les Cryptopunks sont parmi les premiers NFTs sur Ethereum. Ils sont rapidement devenus emblématiques dans l'univers des actifs numériques. 

Les Cryptopunks sont constitués de 10 000 avatars générés par algorithme. Chacun est unique et a été initialement distribué gratuitement. Ils représentent aujourd'hui des objets de collection de grande valeur. Le Cryptopunk le plus cher s’est vendu plus de 23 millions de dollars.

Le Bored Apes Yacht Club (BAYC)

Le Bored Ape Yacht Club est une collection de 10 000 NFTs uniques représentant des singes avec différents traits et accessoires. La collection a été lancée en avril 2021 par Yuga Labs. Cette série s'est rapidement imposée comme une référence culturelle.

Une véritable communauté autour du Bored Apes Yacht Club s’est formée. Les détenteurs de BAYC bénéficient de privilèges exclusifs, tels que l'accès à des événements privés et la participation à des projets collaboratifs.

Le BAYC le plus cher s’est vendu plus de 3 millions de dollars.

Les Memecoins

Qu’est-ce qu’un Memecoin ?

Les Memecoins tirent leur nom de l'anglicisme "meme" qui désigne une blague virale sur internet.

Ces cryptomonnaies sont souvent issues de buzz sur internet. Elles se distinguent par leur capacité à fédérer rapidement une large communauté grâce à leur aspect ludique et parfois satirique. 

Leur volatilité élevée et leur popularité soudaine en font des actifs prisés des investisseurs recherchant des gains rapides avec une prise de risque importante. 

Exemples de Memecoins

Le DOGE (Dogecoin)

Initialement créé comme une plaisanterie en 2013, Dogecoin a gagné en popularité et en valeur. Sa mascotte est un chien de race Shiba Inu. Elle est devenue emblématique de la culture internet

Ce Memecoin a notamment été soutenu par des personnalités influentes comme Elon Musk. 

Le DOGE est basé sur la technologie Litecoin.

Le SHIBAINU (Shiba Inu)

Ce Memecoin est souvent décrit comme le "tueur de Dogecoin". Il a été lancé en 2020. 

Malgré son origine en tant que memecoin, SHIBAINU a évolué pour développer son propre écosystème.

Il inclut désormais une plateforme d’échange de cryptomonnaies décentralisée (DEX), le ShibaSwap, et d'autres tokens.

Le PEPE (PepeCoin)

Le Pepecoin est inspiré par la célèbre grenouille Pepe. Cette dernière est symbole de nombreux memes sur internet.

Le PepeCoin a été lancé en 2023 et il dispose déjà d'une importante communauté d'adeptes. Il est opéré sur la Blockchain Ethereum.

Le WIF (Dogwifhat)

Le Dogwifhat a été lancé en novembre 2023 sur la blockchain Solana. C’est un autre meme célèbre ayant pour symbole un chien. 

La communauté WIF a récemment levé 700 000 dollars afin de financer une campagne publicitaire sur la célèbre Sphere de Las Vegas.

Comment fonctionnent les cryptomonnaies ?

Le fonctionnement des crypto-monnaies repose sur plusieurs mécanismes. Nous allons vous présenter les principaux points importants à maitriser.

La blockchain

La technologie de la blockchain (‌chaîne de blocs) est le socle des cryptomonnaies. La blockchain fonctionne comme un registre public et immuable de toutes les transactions.

Elle garantit la sécurité et la transparence du système grâce à un système de chaînage de blocs contenant un historique des échanges. 

Grâce à cette infrastructure décentralisée, les transactions sont vérifiées par un réseau d'ordinateurs plutôt que par une autorité centrale.

La blockchain cherche à révolutionner le concept de confiance dans le domaine financier.

Le consensus

Le mécanisme de consensus assure que toutes les copies de la blockchain sont identiques.

Cela permet aux participants du réseau de s'accorder sur la validité des transactions, sans avoir besoin de recourir à une autorité centrale.

Il existe plusieurs types de consensus, voici les 2 principaux.

Le Proof of Work (PoW)

La preuve de travail (PoW) est un mécanisme de consensus qui exige des participants (les mineurs), de résoudre des problèmes mathématiques complexes pour valider les transactions et créer de nouveaux blocs.

Ce processus consomme une quantité considérable d'énergie, mais assure la sécurité et l'intégrité de la blockchain.

Le Proof of Stake (PoS)

Le PoS est une alternative plus économe en énergie que le PoW. Dans la preuve d’enjeu (Pos) la validation de transactions et la création de nouveaux blocs est proportionnelle à la quantité de cryptomonnaies qu'un participant détient. 

Cette méthode vise à réduire la consommation d'énergie et à accélérer le processus de transaction.

La génération de blocs

La génération de blocs est un processus par lequel les transactions sont vérifiées et ajoutées à la blockchain. 

Dans le cadre du PoW, ce processus, également connu sous le nom de minage, implique la résolution de casse-têtes cryptographiques complexes. 

Pour le PoS, la création de blocs est attribuée à des détenteurs de monnaie en fonction de leur quantité détenue.

Les smart contracts

Les smart contracts sont des contrats auto-exécutables selon les termes de l'accord écrits dans le code.

Ils fonctionnent sur la blockchain et s'exécutent automatiquement lorsque les conditions prédéfinies sont remplies.

Les smarts contracts ouvrent la voie à une multitude d'applications pour se passer d’intermédiaires financiers ou juridiques par exemple.

Les clés publiques / privées et les hash

La sécurité et la confidentialité des transactions en cryptomonnaie reposent essentiellement sur les principes de la cryptographie asymétrique.

Ce mécanisme utilise des paires de clés : 

• Une clé publique destinée à être partagée
• Une clé privée que l'utilisateur doit garder secrète à tout prix.

La clé publique fonctionne comme une adresse postale numérique. Lorsqu'un utilisateur souhaite recevoir des cryptomonnaies, il partage sa clé publique avec l'expéditeur. Cette clé publique est dérivée mathématiquement de la clé privée, mais elle ne permet pas de retrouver cette dernière.

La clé privée est le véritable pilier de la sécurité dans l'univers des cryptomonnaies. Elle permet à son détenteur de prouver la propriété de ses fonds et d'autoriser des transactions. 

La perte ou le vol de la clé privée équivaut à une perte quasi irréversible des fonds associés.

Les decentralized applications (Dapps, protocoles)

Les applications décentralisées sont une nouvelle manière de concevoir les outils logiciels.

Contrairement aux applications traditionnelles hébergées sur un serveur central, les Dapps s'appuient sur un réseau de nœuds distribués. Elles fonctionnent sans une entité centrale de gouvernance.

Cette architecture décentralisée assure à la fois la résilience contre les attaques et les pannes, mais aussi un niveau de sécurité inégalé. 

Les Dapps fonctionnent sur des réseaux blockchain comme par exemple Ethereum.

Elles reposent sur l'utilisation de smart contracts, qui automatisent les transactions de manière sécurisée, et sans intermédiaire.

Les Dapps facilitent une multitude de services comme les échanges financiers décentralisés (DeFi), les marchés d'art numérique (NFT), etc.

Les protocoles de ces applications définissent les règles d'interaction au sein de l'écosystème blockchain. Ces protocoles utilisent des standards ouverts afin de faciliter l'interopérabilité entre différentes applications et blockchains.

Ces protocoles jouent un rôle crucial dans l'émergence d'un Internet véritablement décentralisé, souvent désigné par le terme Web3.

Les Decentralized Autonomous Organization (DAO)

Les DAO, ou organisations autonomes décentralisée sont des entités gérées par des règles codées dans des smart contracts, et exécutées sur la blockchain. Elles redéfinissent les fondements de la gouvernance organisationnelle.

Les DAO fonctionnent sans direction centrale, car les décisions étant prises par consensus au sein d'une communauté de détenteurs de tokens. Les DAO représentent une avancée majeure dans l'automatisation de la gouvernance et de l'administration d'entités collectives. 

Grâce à la blockchain, les DAO assurent une transparence totale des actions et des décisions, car elles rendent les processus de vote et de gestion des fonds vérifiables et immuables. 

Les implications des DAO s'étendent dans de nombreux secteurs, comme par exemple, la gestion de biens immobiliers, le crowdfunding, l'organisation de communautés, etc. 

Les principes fondamentaux de la crypto

Dans cette partie, nous allons vous présenter les fondations sur lesquelles reposent les cryptomonnaies : la transparence, la sécurité, la décentralisation et l'interopérabilité.

La transparence dans l’univers des cryptoactifs

La transparence est l'une des pierres angulaires de l’écosystème des crypto-monnaies. Grâce à la technologie blockchain, chaque transaction est enregistrée dans un livre de comptes public et indélébile. 

Ce registre, accessible à tous, garantit une visibilité complète sur les mouvements de fonds sans pour autant compromettre l'anonymat des parties. Elle offre un équilibre délicat entre visibilité et confidentialité.

La transparence est donc intrinsèque au système crypto et offre une traçabilité complète.

La sécurité dans les cryptoactifs

Le second pilier fondamental de l’univers crypto est la sécurité. Elle est matérialisée par l’usage de mécanismes de cryptographie avancés. Chaque transaction crypto-monnaie est sécurisée par des signatures numériques uniques, assurant l'authenticité et l'intégrité des échanges. 

Les protocoles de Proof of Work (PoW) ou de Proof of Stake (PoS) jouent un rôle crucial dans la sécurisation du réseau. Ils empêchent les acteurs malveillants de manipuler les transactions ou de compromettre la blockchain. 

Cette robustesse sécuritaire est fondamentale pour garantir la confiance des utilisateurs.

La sécurisation comprend également la sécurisation des portefeuilles numériques, la protection contre les attaques de réseau. Enfin, la sécurité dans l'univers crypto va bien au-delà de la simple protection des fonds, elle englobe la sauvegarde de l'identité et des transactions de chaque utilisateur.

La décentralisation dans la crypto monnaie

La décentralisation est un des principes les plus innovants apporté par les crypto-monnaies. 

Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, centralisés,les crypto-monnaies fonctionnent sur un réseau de nœuds distribués. 

Ce modèle décentralisé élimine le besoin d'une autorité centrale, comme une banque ou un gouvernement, pour valider les transactions. 

Chaque participant du réseau détient une copie du registre blockchain. Il contribue ainsi à un système résilient et libre de toute intervention externe.

La décentralisation remet en question le concept de souveraineté monétaire et propose un nouveau modèle de gouvernance distribuée, comme par exemple les DAO (Organisations Autonomes Décentralisées).

Les crypto-monnaies ont également le potentiel d’offrir un accès financier aux personnes non bancarisées à travers le monde.

L’interopérabilité de l’univers crypto

L'interopérabilité est essentielle pour créer un écosystème financier intégré pour faire coexister les différentes crypto-monnaies, ainsi que les actifs traditionnels.

Des projets comme les ponts blockchain, et les tokens enveloppants (wrapped tokens) facilitent ces interactions. Ils permettent, par exemple, à des actifs d'une blockchain d'être utilisés dans des applications décentralisées (dApps) d’une autre blockchain. 

Cette fluidité d'échange favorise l'adoption massive des crypto-monnaies et leur intégration dans l'économie globale.

Pourquoi investir en crypto-monnaie ?

L'investissement dans les crypto-monnaies représente aujourd'hui une verticale non négligeable de la gestion de patrimoine. 

En effet, les monnaies numériques offrent une diversification intéressante, et des rendements potentiellement élevés. Naturellement, le risque est toujours proportionnel au gain potentiel.

La diversification de patrimoine avec les crypto

Tout investisseur confirmé le sait, il est vital de diversifier son patrimoine. 

Les crypto-monnaies sont un nouveau type d’actifs permettant de renforcer cette bonne pratique.

Leur faible corrélation avec les marchés financiers traditionnels comme les ETF actions ou le marché des obligations, en font un outil de diversification précieux. Cela permet de réduire le risque global de votre portefeuille d'investissement. 

Une étude de l'Université de Yale suggère qu'une allocation d’au moins 6% en crypto-monnaies pourrait optimiser le couple rendement/risque d'un patrimoine diversifié.

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Lire aussi : Où va mon argent quand j’investis en bourse ?

Le potentiel de croissance des cryptomonnaies

Certaines crypto-monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum ont enregistré des augmentations de valeur dépassant plusieurs milliers de pourcents.

Cette classe d’actif a donc démontré un potentiel de croissance qui attire de nombreux investisseurs.

Même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, l'innovation continue dans l'univers des crypto-monnaies, comme la DeFi ou les NFT semble suggérer un potentiel de croissance futur intéressant.

En investissant dans des crypto-monnaies, les investisseurs soutiennent aussi le développement de solutions financières innovantes.

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L’accessibilité et la liquidité des cryptomonnaies

Les marchés des crypto-monnaies fonctionnent 24h/24 et 7j/7.

Il offre ainsi une liquidité et une accessibilité permanente, comparativement aux marchés financiers traditionnels qui suivent des horaires fixes.

Cela permet aux investisseurs de réagir rapidement aux changements du marché et aux nouvelles du monde entier, offrant une liquidité, à l'achat comme à la revente, à tout moment.

Les crypto offrent une protection potentielle contre l'inflation

Les cryptoactifs sont de plus en plus considérés comme un moyen de se protéger contre l'inflation. 

La récente envolée de l’inflation, notamment alimentée par des politiques monétaires expansionnistes des banques centrales, a renforcé le rôle de réserve de valeur (valeur refuge) des cryptos.

Le Bitcoin, souvent surnommé "or numérique", a une offre limitée. Certains investisseurs le considèrent comme une couverture potentielle contre la dévaluation des monnaies fiduciaires.

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Lire aussi : Combien avoir de côté à 40 ans ?

Les risques liés aux crypto-actifs

Les cryptoactifs offrent de nouvelles possibilités d'investissement, mais ils s’accompagnent également d'un ensemble de risques.

Voyons les principaux risques liés à l’investissement en cryptomonnaies. 

La volatilité des crypto-monnaies

Les crypto-monnaies sont réputées pour leur grande volatilité. Des variations de prix spectaculaires ont ainsi pu être observées en seulement quelques heures.

Cette volatilité peut être alimentée par des facteurs comme les annonces réglementaires, les mouvements de marché spéculatifs, ou encore l'activité des grands investisseurs (appelés "whales") comme Elon Musk. 

Cette instabilité peut conduire à d'importantes pertes financières pour les investisseurs non avertis.

Les risques de sécurité des crypto-actifs

La sécurité des plateformes d'échange et des portefeuilles numériques est cruciale pour maintenir la confiance des investisseurs.

Des attaques informatiques ou des fraudes (comme celles de la plateforme FTX) peuvent engendrer des vols de fonds se chiffrant parfois en millions d'euros. 

Il existe une solution de stockage sécurisée pour les investisseurs : les portefeuilles matériels (aussi appelés "cold wallets"). Cette méthode de stockage en dehors des plateformes permet notamment d’éliminer le risque de détournement en ligne.

Les risques réglementaires de la cryptomonnaie

Le cadre réglementaire des crypto-monnaies, tout comme leur traitement fiscal, reste encore assez flou dans de nombreuses juridictions. 

Cette absence de régulation peut exposer les investisseurs à un risque accru de fraude et de manipulation de marché. 

Les changements dans la législation peuvent aussi avoir un impact direct sur la valeur et la légalité des investissements en crypto-actifs.

Toutefois, il est important de noter que de nombreux pays tentent de réguler ce marché avec l'élaboration de directives claires pour mieux encadrer ce secteur et protéger les épargnants.

Le risque de liquidité des cryptoactifs

Certains actifs crypto, notamment les plus récents ou les moins connus, peuvent souffrir d'un manque de liquidité. 

Cela signifie qu'il peut être difficile de vendre ou d'acheter ces actifs.

De plus, les transactions importantes peuvent influencer de manière significative leur prix sur le marché.

Les risques technologiques liés aux cryptomonnaies

La technologie blockchain, bien qu’innovante, n'est pas exempte de failles. 

Les bugs logiciels, les vulnérabilités dans les smart contracts, et les risques liés à l'évolution rapide de la technologie peuvent compromettre les investissements.

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Comment investir en cryptomonnaie ?

Il existe un large éventail de possibilités pour investir en cryptomonnaies. 

Chaque méthode d'investissement présente un équilibre différent entre le contrôle de ses cryptomonnaies, la facilité d'accès, et le niveau de risque.

Investir en direct (on-chain) dans les cryptos

L'investissement direct en cryptomonnaies (aussi appelé “on-chain”) s'adresse plutôt aux puristes des cryptos qui sont à l’aise avec les nouvelles technologies.

Cette méthode nécessite un portefeuille de cryptomonnaies, qui peut être matériel ou logiciel. Vous disposez ainsi d’un contrôle total sur vos actifs.

Les plateformes d'échange décentralisées (Dex), telles qu’Uniswap ou Sushiswap, permettent d'acheter, vendre ou échanger des cryptomonnaies en s'appuyant sur la technologie smart contract.

La finance décentralisée (DeFi) ouvre également différentes voies d'investissement comme :

• Le lending : prêt de cryptomonnaies en échange d'intérêts
• Le staking : mise en jeu de cryptomonnaies pour participer à la validation de transactions sur des réseaux Proof of Stake, en échange de récompenses

Investir en cryptomonnaie via une plateforme

Les plateformes telles que Coinbase ou Binance représentent une méthode plus accessible pour les épargnants moins technophiles.

Elles permettent d'acheter, vendre, et souvent de stocker des cryptomonnaies, avec une interface utilisateur conviviale et diverses options de paiement.

En revanche, ces plateformes régulées exigent une procédure de souscription plus lourde se rapprochant de celle des banques.

Ces plateformes pratiquent le Know Your Customer (KYC) pour identifier leurs utilisateurs, notamment afin de lutter contre le blanchiment d’argent.

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Investir en crypto-monnaie avec les ETF

Les Exchange-Traded Fund (ETF) de cryptomonnaies sont une porte d'entrée facile d’accès dans l’univers des cryptoactifs.

Ces ETF (aussi appelés Trackers) ne nécessitent pas de gérer directement des monnaies numériques.

Ces fonds cotés en Bourse répliquent la performance d'une ou plusieurs crypto. Leur cotation journalière les rend donc très liquides. 

Ces Trackers permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition aux mouvements de prix des cryptomonnaies, tout en bénéficiant de la régulation et de la simplicité d'achat des courtiers traditionnels.

Il est possible d’investir en ETF (actions ou obligations) via une assurance-vie, un Compte-Titres Ordinaire (CTO) ou un Plan Épargne en Action (PEA) par exemple. 

En 2024, Blackrock est le premier gestionnaire de fonds à avoir lancé son ETF Bitcoin Spot aux États-Unis. Cela ouvre la voie au développement de ce segment de fonds d’investissement passifs.

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Lire aussi : ETF ou OPCVM : différences et guide pour choisir la bonne approche

Investir en cryptomoney avec les options et les dérivés

Les options et les contrats à terme sur cryptomonnaies sont des instruments financiers dérivés.

Depuis plusieurs années, ils permettent d’investir dans les cryptos via des stratégies d'investissement avancées.

On peut notamment citer les outils de couverture contre la volatilité (le hedging), ou la spéculation sur les mouvements de prix à la hausse comme à la baisse.

Ces produits sont disponibles sur des plateformes de trading. Elles requièrent une compréhension avancée des marchés financiers.

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Lire aussi : Produits Structurés : Qu'est-ce que c'est ? (Explications & Conseils)

Investir via des actions d'entreprises de la blockchain

Pour terminer, il est possible de s’exposer aux cryptomonnaies d’une manière indirecte, via l’investissement dans des actions d'entreprises du secteur. C’est une autre approche pour participer à l'économie des cryptoactifs. 

Pour cela, vous pouvez investir, via un Compte-titres Ordinaire (CTO) par exemple, dans des actions d’entreprises comme Coinbase ou MicroStrategy.

Ces actions en Bourse permettent d'investir dans le secteur des cryptomonnaies en passant par les marchés d'actions traditionnels.

Quelles stratégies d'investissement adopter pour les cryptomonnaies ?

Chaque stratégie d'investissement en cryptomonnaie présente son propre couple rendement / risque. Le choix dépendra de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque, et de votre implication souhaitée dans la gestion de vos investissements. 

Une approche combinant plusieurs stratégies peut vous permettre d’équilibrer les risques, et optimiser votre retour sur investissement.

Le trading de cryptomonnaies

Le trading de cryptomonnaies implique l'achat et la vente d’actifs sur des périodes plus ou moins courtes afin de profiter des fluctuations de prix pour engranger des plus-values.

Cette approche se divise en 3 catégories :

• Le scalping : profiter de petites variations de prix sur de très courtes durées.‍
• Le day trading : achat et revente de cryptomonnaie le même jour‍
• Le swing trading : détention de quelques jours à plusieurs semaines 

Les stratégies de trading demandent une compréhension profonde des marchés et une réactivité face aux actualités financières. 

Le staking de cryptos

Le staking consiste à immobiliser vos cryptomonnaies pour soutenir le fonctionnement d'un réseau blockchain.

Vous recevrez en échange une récompense en nouveaux tokens. 

Cette méthode est particulièrement pertinente pour les cryptos opérant sur le principe de Proof of Stake (PoS). 

Le staking offre un revenu passif tout en participant à la sécurité et à l'opérabilité du réseau.

Le prêt (lending) de crypto-actifs

Le lending permet aux détenteurs de cryptomonnaies de prêter leurs actifs en échange d'intérêts. Ils peuvent ainsi générer un revenu passif.

Le prêt peut s’effectuer via des plateformes décentralisées ou centralisées. En mettant à disposition leurs cryptos, les investisseurs reçoivent en retour des paiements périodiques.

Cette méthode restreint la liquidité de vos cryptomonnaies. Vous supportez également le risque de défaut de l’emprunteur.

Le holding (conservation) de crypto-monnaies

Le "Holding" consiste à acheter et conserver des cryptomonnaies sur le long terme. Cette méthode est fondée sur la conviction que leur valeur augmentera substantiellement avec le temps. 

Cette stratégie, aussi surnommée "HODL" dans la communauté crypto, est populaire pour sa simplicité et a prouvé une certaine efficacité, notamment pour les premiers investisseurs dans des cryptos majeures comme le Bitcoin.

Le Dollar-Cost Averaging (DCA)

Le Dollar-Cost Averaging consiste à investir de manière régulière un montant fixe dans une cryptomonnaie.

Cette méthode d’investissement permet de se détacher de l’actualité des marchés pour suivre une stratégie donnée, sans se laisser influencer par ses émotions.

En effet, les investisseurs en DCA investissent une somme définie sans tenir compte du cours légal de la crypto. Cette stratégie permet de lisser le prix d'achat moyen dans le temps.

Arnaud Ton-that, Client Portfolio Manager chez Ramify

La méthode DCA peut s’appliquer à tous les types d’investissement financiers (Bourse, Immobilier SCPI, Private Equity, etc.). Le DCA représente un gain de temps pour les épargnants, car il automatise leur gestion de patrimoine.

Quel est le rendement des cryptomonnaies ?

Voici un palmarès du rendement des 10 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation.

On observe que le Bitcoin est de loin la crypto qui offre le ROI (retour sur investissement) le plus élevé.

En investissant 100 dollars US de Bitcoin en 2009, vous auriez plus de 6 milliards de dollars. Le prix du Bitcoin a ainsi augmenté de 6 311 799 900 %.

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La fiscalité des cryptomonnaies en France

Afin d’offrir un cadre clair aux contribuables français, la fiscalité des cryptomonnaies a été clarifiée dans l’article 150 VH bis du Code général des impôts.

La fiscalité des plus-values s’apparente à celle des autres actifs financiers, à savoir 30% de Prélèvement Forfaitaire Unique (aussi appelé flat tax).

Les impôts sur les crypto-actifs

La fiscalité appliquée aux cryptomonnaies correspond au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%. Il se décompose en 12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux.

Si vous avez une Tranche Marginale d’Imposition (TMI) faible, vous pouvez opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.

La législation française prévoit certaines exemptions à cette imposition. 

Les transactions inférieures à 305 euros par an et par contribuable sont exemptées d'impôt.

Le calcul de la plus-value sur les cryptomonnaies

Les plus-values ne sont à déclarer que dans 2 cas de figure :

• Si vous convertissez vos crypto-monnaies en monnaie fiat (euro, dollar, etc.).
• Si vous achetez des biens et services en cryptomonnaie

À chacune de ces 2 transactions, vous devrez calculer le montant global de vos plus ou moins-values afin d’appliquer la flat tax.

Cette méthode de calcul est donc contraignante si vous effectuez de nombreuses conversions de cryptoactifs en monnaies fiat.

En revanche, les transactions entre cryptomonnaies ne sont pas imposées.

Comment déclarer ses cryptoactifs ?

La déclaration des gains issus de la vente de cryptomonnaies s'effectue annuellement, au moyen du formulaire 2086, complémentaire de la déclaration des revenus.

Les contribuables doivent également déclarer les comptes de cryptomonnaies détenus à l'étranger via le formulaire 3916-bis. Cette obligation imposée par l’État vise à renforcer la transparence et à lutter contre la fraude fiscale.

La déclaration pour les professionnels de la crypto

Les mineurs de crypto ainsi que les professionnels de l'écosystème cryptomonnaie disposent de règles fiscales différentes. 

Depuis janvier 2024, les activités professionnelles liées aux cryptomonnaies relèvent des bénéfices non commerciaux (BNC).

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Notre outil pour vous : Calculez de combien vous pourriez réduire vos impôts

Comment stocker les cryptomonnaies ?

Choisir la bonne méthode de stockage de crypto-monnaies dépend de plusieurs facteurs comme le montant à stocker, la fréquence des transactions, et le niveau de sécurité désiré. 

Pour une sécurité optimale, une stratégie combinant l’utilisation des portefeuilles chauds pour les transactions courantes et des portefeuilles froids pour les économies à long terme est souvent la meilleure approche.

Le stockage de crypto via un portefeuille chaud (hot wallet)

Les portefeuilles chauds sont des portefeuilles numériques connectés à internet. Ils permettent une grande facilité d'accès et des transactions rapides.

Les hot wallets comme ceux de Metamask ou de Trustwallet, sont parfaits pour les fonds utilisés régulièrement, ou pour les petits montants.

Les applications de portefeuille sur smartphone, les extensions de navigateur, et les portefeuilles sur ordinateur sont des exemples typiques de portefeuilles chauds.

Dans le cas des hot wallets, ce sont les clients qui détiennent les clés privées.

Toutefois, leur connectivité constante les rend plus vulnérables aux attaques en ligne. 

Le stockage de cryptoactifs via un portefeuille froid (cold wallet) 

Les portefeuilles froids se réfèrent à des dispositifs de stockage de crypto-monnaies qui ne sont pas connectés à Internet. Ils offrent ainsi un niveau de sécurité supérieur. 

Les portefeuilles matériels (hardware), comme ceux de Ledger, ou de Trezor, prennent souvent la forme de clés USB spécialisées. Ils permettent de stocker les clés privées hors ligne afin de les protéger des hackers. 

Les utilisateurs doivent connecter leur dispositif à un ordinateur ou à un smartphone pour effectuer des transactions, ce qui réduit le risque d'exposition. 

Ces dispositifs sont recommandés pour stocker des montants significatifs de crypto-monnaies sur le long terme.

Conserver ses crypto-monnaies sur une plateforme d’exchange 

Il est également possible de garder ses crypto-monnaies sur une plateforme d’échange, comme Coinbase ou Binance. Ces plateformes offrent une accessibilité rapide aux fonds. Cela représente une option pratique pour les traders actifs. 

Néanmoins, cette méthode confie la garde des clés privées à la plateforme en ligne. Ce qui pose des risques si la plateforme subit un piratage ou fait faillite. 

Même si les grandes plateformes offrent certaines mesures de sécurité, leur utilisation pour le stockage à long terme n'est pas recommandée sans une compréhension approfondie de leurs politiques de sécurité.

Le stockage de cryptomonnaie avec les services de Custody

Pour les investisseurs institutionnels ou ceux qui préfèrent déléguer la sécurité de leurs actifs, il existe des services de Custody (conservation) comme Coinhouse, Kraken, ou Bitpanda.

Ces services spécialisés offrent un stockage sécurisé pour les crypto-monnaies, en utilisant souvent une combinaison de méthodes de stockage à chaud et à froid. 

En plus de la sécurité renforcée, les Custody fournissent des services d'audit et de conformité réglementaire. Naturellement, les frais de gestion sont proportionnels au niveau de service fourni par le prestataire de service.

Que peut-on faire avec les cryptomonnaies ?

Depuis leur apparition, les crypto-monnaies ont révolutionné notre approche des transactions financières et des investissements. 

Elles offrent aussi une multitude d'applications pratiques, s'étendant bien au-delà des simples échanges monétaires. Voici un aperçu de leurs différents usages.

Investir et spéculer avec les crypto-monnaies

Les cryptomonnaies sont devenues une classe d'actifs prisée par les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille d’investissement. 

Grâce à leur volatilité, elles offrent des opportunités de gains (ou de pertes) significatives. 

Effectuer des transactions financières avec les crypto

Le caractère décentralisé et sécurisé des cryptomonnaies les rend idéales pour effectuer des transactions financières directes. 

Les crypto permettent des transferts d'argent rapides et à faible coût, sans l'intervention de banques ou d'autres intermédiaires. 

Ce qui est particulièrement avantageux pour les envois de fonds internationaux, ou dans les pays avec des systèmes bancaires moins développés.

Effectuer des achats en crypto-monnaies

Même si cet usage n’est pas encore très développé chez les commerçants physiques, de plus en plus de boutiques en ligne acceptent les cryptomonnaies comme moyen de paiement.

Cette tendance est soutenue par l'émergence de solutions de paiement comme les cartes bancaires qui facilitent les transactions en cryptomonnaies.

Elles offrent ainsi une alternative aux systèmes de paiement traditionnels.

Les cryptomonnaies et la finance décentralisée (DeFi)

Les cryptomonnaies sont au cœur de la finance décentralisée (DeFi).

La DeFi cherche à recréer ou améliorer les services financiers traditionnels, comme par exemple le prêt ou le trading, sans intermédiaires centraux.

La DeFi utilise des contrats intelligents sur des blockchains pour créer des protocoles financiers ouverts et accessibles à tous. La finance décentralisée offre ainsi plus d'inclusivité financière.

La création de tokens et de projets blockchain grâce à la crypto

Les cryptomonnaies permettent de créer de nouveaux tokens et projets grâce à la technologie blockchain. 

Ces tokens peuvent représenter des actifs numériques, des parts dans des projets, ou être utilisés dans des systèmes de récompenses et de gouvernance de projets décentralisés.

La cryptomonnaie ouvre ainsi la voie à de nouvelles formes d'organisation collaborative et de financement participatif.

La conservation de valeur grâce aux crypto-actifs

Certaines cryptomonnaies, comme le Bitcoin, sont considérées par certains investisseurs comme une réserve de valeur, au même titre que les métaux précieux comme l'or ou l’argent. 

Les cryptoactifs offrent ainsi une alternative aux monnaies fiat en périodes d'inflation ou de dévaluation monétaire. Toutefois, cette fonction est encore sujette à débat en raison de leur volatilité.

L’accès à des biens et services numériques grâce aux cryptoactifs

Les cryptomonnaies facilitent l'achat de biens et services numériques comme par exemple :

• Les œuvres d'art numériques (NFTs)
• les abonnements à des plateformes en ligne
• Les achats “in-app” au sein de jeux vidéos

Elles offrent une méthode de paiement sécurisée, rapide, et souvent anonyme.

Conclusion

De leur origine avec le lancement du Bitcoin aux dernières utilisations autour de la finance décentralisée (DeFi), les NFT, et les DAO, les cryptomonnaies représentent plus qu'une simple alternative monétaire.

Les crypto-actifs permettent de dessiner les contours d'un nouvel écosystème financier décentralisé, ouvert et transparent.

L'investissement dans les cryptomonnaies, bien qu'attrayant pour son potentiel de rendement élevé, s'accompagne d'une volatilité et de risques spécifiques. 

Il est donc crucial de bien appréhender leurs mécanismes de marchés.

L'évolution réglementaire, la stabilité des infrastructures de marché comme les plateformes d’exchange, ainsi que l'entrée d’investisseurs institutionnels (comme Blackrock) témoignent d'une intégration progressive des cryptomonnaies au sein du système financier traditionnel.

Tous ces éléments renforcent la légitimité des cryptomonnaies comme composant d'une stratégie d'investissement diversifiée.

Arnaud Ton-that, Client Portfolio Manager chez Ramify

Pour appréhender cette classe d’actifs dite “exotique”, il est nécessaire de faire le point sur votre stratégie patrimoniale afin de choisir la répartition qui correspond à votre profil d’investisseur.

Chez Ramify, nous recommandons de définir à l’avance la part de chaque classe d’actif dans votre patrimoine. Vous pourrez ainsi mieux piloter votre patrimoine, et le rééquilibrer si nécessaire.

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