En 2024, l'assurance-vie reste un des placements préférés des Français, mais une question revient souvent : faut-il opter pour une gestion libre ou une gestion pilotée ? Pour vous aider à faire le bon choix entre gestion libre et gestion pilotée pour votre assurance-vie, voici quelques arguments clés qui peuvent faire pencher la balance d’un côté ou de l’autre.
Privilégiez la gestion libre si :
- Vous souhaitez garder un contrôle total sur vos investissements.
- Vous avez une bonne connaissance des marchés financiers et aimez suivre leur évolution.
- Vous êtes prêt à ajuster régulièrement vos placements en fonction des conditions économiques.
- Vous souhaitez investir principalement dans une assurance-vie monosupport en fonds euros.
- Vous préférez éviter les frais supplémentaires associés à la gestion déléguée.
Privilégiez la gestion pilotée si :
- Vous manquez de temps ou d’intérêt pour suivre les fluctuations des marchés.
- Vous préférez déléguer à des experts la gestion de vos investissements.
- Vous avez un objectif de long terme et souhaitez bénéficier d'une stratégie adaptée à votre profil de risque.
- Vous êtes à la recherche d'une solution simplifiée et prête à l’emploi.
- Vous voulez minimiser les erreurs liées à des décisions impulsives ou mal informées.
Tableau récapitulatif : Assurance-vie en gestion libre VS gestion pilotée
Les différences clés entre gestion libre et gestion pilotée
Lorsqu’il s’agit de choisir entre la gestion libre et la gestion pilotée pour votre contrat d’assurance-vie, plusieurs différences majeures doivent être prises en compte.
Ces deux approches se distinguent non seulement par la manière dont les décisions d’investissement sont prises, mais également par le niveau d'implication requis, la flexibilité des options d’investissement et les frais associés.
Qui contrôle les décisions d’investissement ?
Dans un contrat en gestion libre, l’investisseur garde le contrôle total sur l’allocation d'actifs et ses décisions d’investissement.
Vous choisissez vous-même :
- Les supports d'investissement dans lesquels placer votre épargne (fonds euros et unités de compte)
- Le montant à investir par support.
- Les moments d'achat et de vente
Cela vous permet d’ajuster votre portefeuille en fonction de votre perception des marchés financiers et de vos objectifs personnels.
À l’inverse, la gestion pilotée délègue la prise de décision à un gestionnaire professionnel.
C’est ce dernier qui sélectionne les investissements et effectue les arbitrages en fonction d’une stratégie prédéfinie, via une gestion profilée, c'est-à-dire basée sur votre profil de risque (prudent, équilibré ou dynamique).
Complexité et temps consacré
Opter pour une gestion libre implique un engagement personnel significatif.
Vous devez régulièrement :
- Suivre l’évolution des marchés
- Analyser les opportunités d’investissement
- Ajuster vos placements.
Il est recommandé d’avoir des connaissances financières solides pour maximiser vos rendements tout en minimisant les risques de perte en capital.
En gestion pilotée, le temps que vous consacrez à vos placements est minimal. Votre gestionnaire se charge de l’analyse et de l’exécution des décisions d’investissement dans le cadre de la gestion établi pour répondre à vos objectifs financiers.
Ce mode convient donc aux épargnants qui manquent de temps ou d’expertise pour suivre les marchés financiers de façon active.
Flexibilité et personnalisation
La gestion libre vous donne accès à une large palette de supports d’investissement (fonds en euros, unités de compte, actions, obligations, etc.) et vous personnalisez entièrement votre stratégie d’investissement.
Dans la gestion pilotée, le choix des investissements est plus standardisé. Votre gestionnaire sélectionnera les placements en fonction de votre profil, mais vous aurez moins de latitude pour ajuster ou personnaliser cette stratégie.
Il existe néanmoins des options de gestion pilotée semi-personnalisées, qui permettent une certaine flexibilité dans le choix des supports.
Quels sont les frais qui peuvent varier en fonction du mode de gestion choisi ?
Les frais de gestions annuels, les frais d’arbitrage et les frais liés aux supports d’investissement ont tendance à varier en fonction du mode de gestion choisi. À l’inverse, les frais de souscription ou de sortie sont généralement similaires dans les deux cas.
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Frais de gestion annuels
Les frais de gestion sur une assurance-vie regroupent 3 types de frais : les frais d'enveloppe, de support et de gestion pilotée (qui rémunèrent le mandataire s'il y en a un).
Les meilleurs contrats en gestion libre facturent moins de 1% de frais de gestion annuels.
Du côté de la gestion pilotée, les meilleurs contrats (comme Ramify) prélèvent moins de 1,5% de frais annuels tout compris.
Frais d’enveloppe
Ces frais, appliqués à la fois en gestion libre et pilotée, couvrent la maintenance du contrat d'assurance-vie par l’assureur. Ils sont souvent autour de 1 % ou moins. Par exemple, l’assurance-vie Ramify c’est 0,7 % de frais d’enveloppe.
Frais de gestion pilotée pour le mandataire
Ces frais supplémentaires sont spécifiques à la gestion pilotée et rémunèrent le gestionnaire du mandat.
Chez Ramify, par exemple, ces frais s’élèvent à 0,6 % par an pour la gestion pilotée.
Il est important de noter que ces frais viennent en complément des frais d'enveloppe et des frais de support des unités de compte.
Frais liés aux supports d'investissement
En gestion libre, les frais des unités de compte varient selon les supports choisis (fonds, ETF, etc.), et l’investisseur les assume directement.
En gestion pilotée, ces frais sont inclus dans les frais globaux, mais restent à la charge de l'investisseur. Les gestionnaires peuvent parfois sélectionner des supports plus coûteux sans se soucier des frais d'unités de compte, sachant qu'ils sont supportés par l’épargnant et en privilégiant des produits maison par exemple.
Toutefois, certains mandats, comme Ramify Essential, privilégient des produits à faibles frais pour optimiser le rendement net.
Frais d’arbitrage
En gestion libre, ces frais peuvent aller jusqu’à 1 % par arbitrage, mais certaines plateformes les offrent gratuitement. En gestion pilotée, ces frais sont souvent inclus dans les services, sans surcoût.
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Les avantages et inconvénients de la gestion libre
La gestion libre est souvent considérée comme une option idéale pour les investisseurs souhaitant garder le contrôle total de leur assurance-vie. Toutefois, cette liberté comporte des avantages et des inconvénients qui varient en fonction du profil de l’épargnant.
Les avantages de la gestion libre
Maximisation des rendements potentiels
L’un des principaux atouts de la gestion libre est la possibilité de maximiser les rendements, à condition d’avoir les compétences nécessaires.
En choisissant vous-même vos actifs, vous pouvez sélectionner des unités de compte (UC) avec un potentiel de rendement plus élevé que des placements standardisés et avec des frais réduits.
Cette liberté vous permet de saisir des opportunités sur des classes d'actifs variées (actions, obligations, ETF, immobilier, etc.), tout en ajustant régulièrement votre portefeuille en fonction des conditions du marché.
Plus grande flexibilité dans la sélection des actifs
Avec la gestion libre, vous avez un contrôle total sur vos investissements. Vous pouvez diversifier vos placements de manière indépendante, en fonction de vos objectifs financiers, de vos convictions et de votre tolérance au risque.
Que vous souhaitiez investir dans des fonds en euros sécurisés ou prendre des risques sur des supports plus dynamiques, la gestion libre vous permet de moduler vos placements à votre convenance.
Optimisation des coûts
Contrairement à la gestion pilotée, qui inclut des frais supplémentaires pour la gestion active par un professionnel, la gestion libre est moins coûteuse à long terme.
En effet, vous ne paierez pas les frais de gestion supplémentaires liés à la délégation.
De plus, en choisissant les supports d’investissement avec des frais réduits (comme les ETF), vous pouvez optimiser votre rendement net en limitant les coûts.
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Les inconvénients de la gestion libre
Risque accru de prendre de mauvaises décisions
La gestion libre nécessite des connaissances en investissement.
Pour optimiser vos placements, vous devez être en mesure de comprendre les marchés financiers, de suivre l’actualité économique et d’analyser les opportunités d’investissement.
Sans l’accompagnement d’un expert, le risque de faire des erreurs d’investissement est donc plus élevé. Les décisions émotionnelles (ventes paniques lors de corrections boursières, achats impulsifs sur des actifs volatils) peuvent nuire à vos rendements à long terme.
L’absence d’une stratégie structurée et d’une gestion rationnelle des émotions constitue un défi majeur pour les investisseurs autonomes.
Charge mentale plus importante
La gestion libre peut également représenter une charge mentale significative.
La nécessité de suivre en permanence l'évolution de votre portefeuille, de surveiller les fluctuations du marché et d’adapter vos placements peut être chronophage et stressant.
Cette charge est encore plus importante dans des périodes de turbulences économiques, où il faut savoir garder son sang froid.
Les avantages et inconvénients de la gestion pilotée
La gestion pilotée, aussi appelée gestion sous mandat, est une option prisée par les épargnants qui souhaitent déléguer la gestion de leur patrimoine en assurance-vie à des professionnels.
Elle permet de bénéficier de l'expertise d'un gestionnaire tout en limitant le temps et les efforts nécessaires pour suivre et ajuster ses investissements.
Cependant, comme tout mode de gestion, elle présente des avantages et des inconvénients spécifiques.
Les avantages de la gestion pilotée
Bénéficier d’une expertise professionnelle
Les décisions d’investissement sont prises par des gestionnaires spécialisés qui possèdent une connaissance approfondie des marchés financiers et des stratégies de placement.
Ils recueilleront toutes les informations nécessaires de manière à pouvoir vous recommander les services d'investissement et les instruments financiers adéquats et adaptés à votre tolérance au risque et à votre capacité à subir des pertes.
Cette expertise permet d’éviter les erreurs courantes que pourraient faire des investisseurs non avertis, notamment lors de périodes de volatilité ou de retournements économiques.
Faire confiance à un expert rassure, surtout pour les épargnants peu familiers avec les subtilités des marchés financiers.
Diversification automatique
Avec la gestion pilotée, la diversification de votre portefeuille est gérée automatiquement.
Le gestionnaire s'assure que vos actifs sont répartis sur plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) et dans différentes zones géographiques, en fonction de votre profil de risque.
Cela réduit l’exposition aux risques liés à une concentration trop forte sur un seul marché ou un seul secteur, et optimise la performance globale en lissant les variations.
Gestion simplifiée et moins de temps requis
La gestion pilotée offre un avantage indéniable : elle réduit considérablement le temps que vous devez consacrer à votre contrat. Le gestionnaire ajuste régulièrement vos investissements en fonction des évolutions du marché et des opportunités.
Tout est pris en charge pour vous, ce qui est particulièrement attractif pour les investisseurs occupés ou ceux qui préfèrent une approche plus passive.
Les inconvénients de la gestion pilotée
Des frais plus élevés
L'un des principaux inconvénients de la gestion pilotée est lié aux frais de gestion.
Puisque vous déléguez la gestion de votre contrat à une société de gestion, celle-ci facture des frais supplémentaires.
Ces frais incluent les coûts liés à la gestion active, mais aussi parfois des commissions d’arbitrage ou des frais sur les unités de compte sélectionnées, ce qui peut réduire le rendement net de votre contrat.
Moins de contrôle sur les choix d’investissements
En gestion pilotée, vous déléguez le contrôle de vos investissements.
Cela signifie que vous n’avez pas de pouvoir direct sur le choix des actifs, les arbitrages ou la répartition de votre portefeuille.
Pour les investisseurs qui aiment être impliqués dans leurs décisions financières, cette perte de contrôle peut être frustrante.
De plus, si le gestionnaire opte pour des supports qui ne correspondent pas à vos convictions (éthiques, sectorielles, etc.), vous pourriez ressentir une incompatibilité entre vos attentes et les choix effectués.
Standardisation de la stratégie de gestion
Bien que la gestion pilotée prenne en compte votre profil de risque (prudent, équilibré, dynamique), elle reste souvent standardisée.
Les gestionnaires appliquent des stratégies préconçues pour un grand nombre de clients, ce qui peut manquer de personnalisation.
Par exemple, si vous avez des objectifs très spécifiques ou souhaitez un type de diversification particulier, vous risquez de ne pas pouvoir ajuster la stratégie à vos préférences personnelles.[
Cette approche uniformisée peut donc ne pas convenir aux investisseurs qui cherchent une personnalisation plus fine de leur portefeuille.
Comment choisir entre gestion libre et gestion pilotée pour votre assurance-vie ?
Le choix entre la gestion libre et la gestion pilotée dépend d’un ensemble de critères spécifiques qui varient selon votre profil d’investisseur, vos connaissances financières, ainsi que vos attentes en termes de rendement et de niveau de risque.
Identifier son profil d'investisseur
Commencez par évaluer votre tolérance au risque, votre niveau de connaissances en finance et le temps dont vous disposez pour suivre et ajuster vos placements.
Étape 1 : Évaluez votre tolérance au risque
Le risque que vous êtes prêt à prendre influence directement le mode de gestion idéal pour vous :
- Si vous êtes à l’aise avec une certaine volatilité pour potentiellement obtenir des rendements élevés, la gestion libre vous conviendra peut-être mieux.
- Si vous préférez minimiser les risques et recherchez une stabilité dans vos investissements, la gestion pilotée est plus adaptée.
Étape 2 : Mesurez votre niveau de connaissance des marchés financiers
Le mode de gestion dépend grandement de votre compréhension des produits financiers et des marchés :
- Si vous vous sentez confiant dans vos connaissances financières et capable de gérer activement vos placements, la gestion libre est une bonne option.
- Si vous avez des connaissances limitées ou préférez déléguer, la gestion pilotée vous permettra de confier votre assurance-vie à des experts.
Étape 3 : Estimez votre temps disponible pour la gestion
Le temps que vous êtes prêt à allouer à la gestion de votre est également un élément déterminant :
- Si vous avez du temps pour suivre l’évolution de vos placements et ajuster votre stratégie, la gestion libre peut être plus attractive.
- Si vous préférez une approche “mains libres” et un suivi allégé, la gestion pilotée est une solution simplifiée.
Définir votre tolérance au risque en fonction du potentiel de rendement
Vos attentes en matière de rendement dépendent de votre tolérance au risque :
- Rendement stable avec faible volatilité : La gestion pilotée est idéale pour un portefeuille diversifié et géré par des experts.
- Potentiel de rendement élevé : La gestion libre permet de personnaliser vos placements et d’optimiser vos choix pour atteindre des rendements plus élevés, en fonction de vos analyses mais peut aussi induire plus de risques.
Comparer les aspects pratiques de chaque mode de gestion
Chaque mode de gestion présente des caractéristiques spécifiques concernant la diversité des placements et les coûts de gestion.
Options d'investissement
En gestion libre, vous avez accès à une grande diversité de placements, mais cela nécessite de savoir les sélectionner et de gérer les risques :
- Gestion libre : Idéale pour ceux qui souhaitent contrôler la diversification de leur portefeuille avec des actions cotées en Bourse, des obligations, des fonds euros, ou des produits sectoriels (comme les ETF ou SCPI).
- Gestion pilotée : Parfaite pour une diversification automatique et équilibrée, adaptée à votre profil de risque.
Contrat d’assurance-vie multisupport ou monosupport ?
Le choix entre gestion libre et pilotée dépend du type de contrat :
- Assurance-vie monosupport (fonds euros) : La gestion libre est souvent préférable ici, car elle permet d’éviter les frais supplémentaires de la gestion pilotée, optimisant ainsi le rendement d’un placement sécurisé.
- Assurance-vie multisupport (fonds euros et unités de compte) : La gestion pilotée peut être plus adaptée ici car l’intervention d’un expert permet d’optimiser la répartition entre la sécurité des fonds en euros et le potentiel de rendement des unités de compte tout en ajustant le portefeuille selon les conditions de marché et le profil de risque de l’investisseur.
Coûts et frais de gestion
La structure des frais peut varier selon les modes de gestion :
- Gestion libre : Souvent moins coûteuse, car vous ne payez pas de frais de gestion additionnels pour un service professionnel.
- Gestion pilotée : Des frais de gestion supplémentaires sont facturés pour le suivi et les ajustements de votre portefeuille.
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Peut-on combiner les deux modes de gestion dans une assurance-vie ?
De nombreux contrats permettent désormais de combiner la gestion libre et la gestion pilotée au sein d’un même contrat, ce qui peut offrir une stratégie hybride particulièrement adaptée à certains profils d’investisseurs.
Les avantages d’opter pour une stratégie hybride
Opter pour une stratégie hybride permet de tirer parti des points forts de chaque approche pour créer un équilibre optimal entre risque et rendement.
Diversification accrue
Avec une stratégie hybride, vous répartissez vos placements entre différents supports plus sécurisés et d’autres plus volatils, vous permettant ainsi de limiter l’exposition aux risques tout en cherchant à maximiser les rendements potentiels.
Plus grande flexibilité
Vous pouvez ajuster la répartition entre gestion libre et pilotée en fonction de l’évolution de vos objectifs financiers, de votre horizon de placement ou encore des conditions de marché.
Cela vous donne la liberté de moduler votre stratégie à tout moment.
Profiter du meilleur des deux mondes
Vous bénéficiez de la liberté d’agir sur une partie de vos investissements tout en laissant des experts gérer le reste.
Cette approche vous permet de mettre en place une stratégie dynamique sur certaines classes d’actifs tout en conservant une base plus stable et diversifiée.
Les inconvénients d’opter pour une stratégie hybride
A l’inverse, combiner gestion libre et gestion pilotée peut amener plus de complexité ainsi que des coûts additionnels.
Complexité accrue
Gérer à la fois une partie de votre portefeuille en gestion libre et une autre en gestion pilotée peut devenir plus complexe à suivre et à comprendre.
Vous devrez surveiller deux stratégies différentes, ce qui peut entraîner des décisions plus difficiles à prendre.
Coûts additionnels
L'intégration de deux modes de gestion peut augmenter les frais de gestion globaux. Si la gestion pilotée est associée à des coûts supplémentaires (frais de gestion plus élevés), cela peut affecter la performance globale de votre contrat, surtout si les frais ne sont pas compensés par des rendements significatifs sur la partie en gestion libre.
Potentiel de redondance
Si les gestionnaires pilotés sélectionnent des actifs ou des classes d'actifs similaires à ceux que vous choisissez en gestion libre, il peut y avoir une duplication d'efforts ou une sur pondération dans certains secteurs.
Cela peut nuire à la diversification réelle de votre portefeuille et réduire l'efficacité de la stratégie hybride.
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Assurance-vie en gestion pilotée chez Ramify : une solution optimisée pour 2024
L’assurance-vie en gestion pilotée chez Ramify représente une solution complète et optimisée pour 2024.
En combinant une diversification des supports d’investissement, des frais compétitifs, et une accessibilité accrue, Ramify offre une gestion pilotée à la fois performante et adaptée à tous les profils d’investisseurs.
Une gestion pilotée avec des portefeuilles diversifiés
Ramify offre une gestion pilotée structurée autour de portefeuilles diversifiés qui répondent à plusieurs profils de risque en intégrant une large gamme de supports d’investissement :
- Fonds en euros : Ces supports à capital garanti sont parfaits pour assurer la sécurité de vos placements tout en générant un rendement modeste mais sûr.
- ETF (trackers) : Ces fonds indiciels permettent d’accéder aux marchés actions et obligataires avec des frais minimaux, et sont un pilier des portefeuilles dynamiques ou équilibrés.
- Immobilier (SCPI) : L’immobilier offre une exposition à un marché stable avec des rendements attractifs sur le long terme. C’est une solution idéale pour diversifier le risque tout en générant des revenus réguliers.
- Private Equity : Cette exposition à des sociétés non cotées offre un fort potentiel de croissance, bien que le risque soit plus élevé. Intégrer une petite part de private equity permet d'améliorer le rendement global tout en gardant un portefeuille diversifié.
Frais compétitifs et gestion optimisée
Chez Ramify, la transparence et la maîtrise des coûts sont des priorités :
- Aucuns frais d'entrée, de sortie ou d’arbitrage ne sont appliqués (contrairement à d'autres contrats d'assurance-vie)
- 1,5 % par an de frais de gestions tout compris (y compris les frais de gestion pilotée) : Ramify applique des frais de gestion compétitifs, largement inférieurs à ceux des autres acteurs du marché, tout en vous offrant une gestion active et diversifiée. Ces frais incluent la gestion des portefeuilles par des experts et l'accès à des supports variés (ETF, SCPI, fonds en euros).
- Optimisation des frais pour maximiser les rendements : En intégrant des ETF, qui sont connus pour leurs frais de gestion extrêmement bas, Ramify parvient à limiter les coûts tout en offrant une exposition diversifiée à des marchés actions et obligataires mondiaux.
Accessibilité et personnalisation
Ramify rend l'assurance-vie en gestion pilotée accessible à un large public grâce à des montants d’investissement modérés (à partir de 1 000 €) et une personnalisation adaptée à vos objectifs financiers.
Il existe 3 types de portefeuilles différents, chacun éligible aux critères Ramify Green : notre méthodologie qui fait travailler votre épargne pour vous et pour la planète.
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Portefeuille Essential
Ce portefeuille est principalement composé de fonds en euros et d’actions et d’obligations, pour favoriser la sécurité et une légère croissance.
Il est accessible dès 1 000 € pour une performance estimée à 10,15 % par an net de frais.*
Il est idéal pour les investisseurs prudents cherchant à minimiser les risques tout en bénéficiant d’une gestion optimisée avec un coût faible.
Portefeuille Flagship
Ce portefeuille offre un équilibre entre fonds en euros, actions, obligations et un pourcentage en immobilier (SCPI).
Il est accessible dès 1 000 € pour une performance estimée à 10,28 % par an net de frais.*
Il est conçu pour les investisseurs modérés à la recherche d'un compromis entre rendement et risque.
Portefeuille Élite
Ce portefeuille, le plus dynamique des trois, comprend non seulement des fonds en euros, des actions, des obligations, mais également des placements en private equity et en immobilier.
Il est accessible dès 10 000 € pour une performance estimée à 10,88 % par an net de frais.*
Il est destiné aux investisseurs qui acceptent une plus grande exposition au risque en échange de perspectives de rendement élevé.
Conclusion
En 2024, choisir entre gestion libre et gestion pilotée dépend de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque, de vos connaissances et du temps que vous êtes prêt à consacrer à vos investissements.
La gestion libre offre un contrôle total et la possibilité d’optimiser les rendements, mais elle exige une implication active et une bonne connaissance des marchés.
À l’inverse, la gestion pilotée permet de déléguer à des experts, avec une stratégie adaptée à votre profil de risque, offrant ainsi simplicité et tranquillité d’esprit, bien que cela implique des frais supplémentaires.
Il est aussi possible de combiner les deux modes de gestion au sein d’une même assurance-vie, permettant ainsi de bénéficier à la fois de la flexibilité et du contrôle de la gestion libre, tout en confiant une partie de votre épargne à des experts pour plus de sécurité.
Cette approche hybride peut offrir un équilibre optimal entre risque et rentabilité.
Si besoin, pensez à contacter un conseiller pour vous faire accompagner et trouver plus facilement le mode de gestion qui vous convient le mieux.
*Note : Les espérances de gains affichées sont partiellement issues de backtests sur les 10 dernières années, pour un niveau de risque 10/10.
Disclaimer : Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
