Investissement vert : les pièges et les meilleurs placements en 2024

Les meilleurs investissements verts en 2024 sont :

• Le Livret de Développement Durable et Solidaire
• Les obligations vertes (Green Bonds)
• Les fonds d’investissement labellisés (ESG, ISR, Greenfin, etc.)
• Le crowdfunding de projets écologiques
• L’investissement immobilier (SCPI) éco-responsable
• Le Capital-Investissement (Private Equity) à impact

Définition : qu’est-ce qu’un investissement vert ?

Les investissements verts, aussi appelés placements durables ou éco-responsables, désignent des solutions d’épargne qui financent des projets respectant des critères environnementaux.

Ces critères environnementaux peuvent avoir différents objectifs comme :

• La réduction de l'empreinte carbone (Exemple : favoriser les industries émettant moins de CO2)‍
• La préservation des ressources naturelles (Exemple : financer des investissements visant à réduire la consommation d’eau)‍
• L'amélioration de l'efficacité énergétique (Exemple : développer les projets de rénovation de logements)
• Etc.

Les différents labels de l’investissement écologique et ce qu’ils veulent dire

Les différents labels de l’investissement éco-responsable sont de plus en plus prisés par les épargnants qui cherchent à concilier rendement et impact environnemental positif. 

Les labels écologiques qui certifient la durabilité des investissements jouent un rôle crucial dans ce domaine. Ils permettent de guider les épargnants dans leurs décisions.

Le label Investissement Socialement Responsable (ISR)

Le label français ISR vise à distinguer les fonds d’investissement qui appliquent des méthodes de gestion intégrant des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance. 

Pour être labellisés ISR, les fonds d’investissement doivent régulièrement évaluer les entreprises qu’ils mettent en portefeuille sur les 3 critères précédemment cités.

Le label ISR implique d’analyser en détail les pratiques des entreprises, comme leurs politiques de rémunération, la diversité au sein des conseils d'administration, ou les impacts environnementaux de leurs activités.

Les critères Environnementaux, Sociétaux et Gouvernance (ESG)

Les critères ESG représentent un ensemble de standards pour opérer des choix d'investissements responsables. Il ne s’agit pas à proprement parler d’un label.

Les critères environnementaux examinent les pratiques des entreprises en matière de respect de l'environnement. 

Les critères sociaux analysent la façon dont elles gèrent les relations, notamment avec ses employés, ses clients, les communautés où elle opère, etc.

Les critères de gouvernance traitent de la direction de l'entreprise, des rémunérations des dirigeants et des audits de contrôle mis en place. Les droits des actionnaires sont également une composante analysée.

Le label Greenfin

Le label Greenfin a été lancé fin 2015, au moment de la Conférence de Paris COP 21.

Pour obtenir le label Greenfin, les fonds doivent prouver que leurs investissements financent des technologies et des projets qui contribuent directement à la transition écologique. 

Ces projets peuvent être en lien avec les panneaux photovoltaïques, l'efficacité énergétique des bâtiments et infrastructures, les pratiques durables de traitement des déchets ou de l'eau, etc.

La certification Greenfin implique un examen par un des 3 organismes indépendants accrédités à vérifier la conformité des fonds verts aux critères environnementaux (EY France, Novethic et Afnor Certification). 

Cette vérification garantit que les fonds labellisés financent réellement des activités vertes, sans "greenwashing".

En effet, en vérifiant la composition de certains fonds dits “verts”, il peut être surprenant de voir des entreprises, à priori, en contradiction avec la finance durable.

Par exemple, une société opérant dans les hydrocarbures pourrait être labellisée par certains, car elle réduit en partie ses émissions de CO2 grâce à des investissements dans les energies renouvelables.

Le label Greenfin offre une assurance que les fonds investissent dans des projets ayant un impact environnemental positif. 

La réglementation Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

La réglementation SFDR de l’Union Européenne oblige les entreprises et les gestionnaires de fonds à être plus transparents sur leur impact environnemental et social.

Les articles 6, 8 et 9 sont un ensemble de règles qui favorisent l’identification des investissements durables.

Voici les différents niveaux d’engagement exigés pour satisfaire aux articles 6, 8 ou 9 du SFDR :

Article 6 du SFDR 

Les acteurs financiers doivent expliquer comment ils intègrent les critères de durabilité dans leurs décisions d'investissement.

L’article 8 du SFDR 

Les produits éligibles à cet article doivent promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales.

L’article 9 du SFDR 

Les produits respectant l’article 9 doivent avoir un objectif de durabilité explicite et prouver leur impact.

Accédez à des fonds labellisés ISR, Greenfin et Finansol en un clic

Ramify vous permet d’accéder à plus de 200 fonds labellisés ISR, Greenfin ou Finansol via l’assurance-vie et le PER en gestion pilotée.

Notre assurance-vie a d’ailleurs reçu en 2024 le prix du “Meilleur contrat ISR” décerné par le média Toutsurmesfinances.

Nous proposons également des SCPI labellisées ISR, des fonds de Private Equity à impact alignés avec l’article 9 SFDR*, ainsi que d’autres produits verts de crowdfunding immobilier ou produits structurés.

*L'article 9 SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) décrit les obligations d'information pour les fonds ayant des objectifs distincts en matière de développement durable et dont la majorité du portefeuille est constituée d'investissements axés sur l'ESG. Ces fonds sont souvent appelés "vert foncé".

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Comment investir de manière responsable ?

Dans les investissements écologiques, on peut distinguer 2 catégories de produits :

1/ Les enveloppes d’investissement

Elles permettent de loger différents types de supports d’investissement. Ces enveloppes vont déterminer la fiscalité qui sera appliquée sur vos éventuels gains.

Exemple : Assurance-vie, Plan Épargne Retraite, Plan Épargne en Actions, etc.

2/ Les supports d’investissement

Ce sont les produits financiers qui délivrent le rendement pour votre épargne.

Exemple : Actions en Bourse, Fonds d’investissement ETF, Private Equity

Les principales enveloppes d’investissement écologiques 

Il existe plusieurs types d’enveloppes pour loger vos supports d’investissements respectant l’environnement.

Certaines de ces enveloppes sont généralistes, tandis que d’autres sont dédiées aux supports éco-responsables. 

Nous allons vous présenter les principaux véhicules d’investissement qui permettent de loger des actifs respectant des critères environnementaux.

Les assurances-vie vertes

Les assurances-vie vertes sont des contrats qui privilégient les investissements dans des fonds durables et responsables. 

Les fonds proposés par les assurances-vie s’appellent des Unités de Compte. 

Chaque contrat d’assurance-vie dispose de son propre catalogue d’UC. Vous ne pouvez donc y loger que des actifs verts référencés par votre assureur.

Exemple d’Unités de Compte :

• Des obligations vertes (aussi appelées Green Bonds)
• Des actifs cotés en Bourse (ETF ou OPCVM ESG, etc.)
• Des actifs moins risqués comme des SCPI labellisées ISR

Certains contrats proposent également de la gestion pilotée verte. 

Avec ce mode d’investissement, c’est le gestionnaire de votre contrat qui se chargera de trouver les supports ESG ou ISR sur lesquels votre épargne sera investie.

Il se chargera également de passer les différentes opérations d’achat-vente de titres.

Grâce à la gestion déléguée, vous n’avez rien à gérer. C’est un véritable gain de temps pour les investisseurs pressés ou ceux qui débutent dans la finance verte.

Focus sur la fiscalité de l’assurance-vie

L’assurance-vie présente des avantages fiscaux intéressants, notamment dans le cadre de l’imposition des plus-values. 

Grâce à son mécanisme d’enveloppe fiscale, vous ne payez des impôts sur vos gains uniquement en cas de retrait.

L’assurance-vie offre aussi des avantages fiscaux considérables en cas de transmission.

Ces avantages permettent de maximiser le rendement net d’impôts de vos investissements verts.

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Note : L'assurance-vie en gestion pilotée de Ramify offre de nombreux investissements verts.

Lire aussi : Retirer l’argent de son assurance-vie : comment faire ?

Le Plan Épargne Retraite (PER)

Le PER vert est un contrat assez proche de l’assurance-vie. Il fonctionne avec le même mécanisme d’Unité de Compte.

Selon votre partenaire, vous aurez donc accès à un éventail de supports d’investissement écoresponsables plus ou moins étoffé (fonds d’investissement cotés en Bourse, SCPI, Green Bonds, etc.).

Le Plan d’Épargne Retraite assurantiel reprend également le même mécanisme d’enveloppe fiscale que l’assurance-vie. C'est-à-dire que les éventuelles plus-values du contrat ne seront taxées qu’en cas de retrait du contrat.

En plus de cela, le PER permet de déduire de son revenu imposable les versements effectués sur ce dernier. Cet avantage est particulièrement appréciable pour les ménages avec une Tranche Marginale d’Imposition (TMI) élevée.

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Note : Le PER en gestion pilotée de Ramify offre de nombreux investissements verts.

Le conseil de Mehdi Berrada, Client Portfolio Manager chez Ramify

Les enveloppes d’investissement comme l’assurance-vie ou le PER sont soumises à plusieurs couches de frais (d’entrée, de gestion, d’arbitrage, de sortie, etc.).

Selon les contrats, ces derniers peuvent être plus ou moins importants. Nous vous recommandons de bien comparer les frais avant de souscrire. Ils ont un impact non négligeable sur le rendement de votre portefeuille.

Le Plan Épargne en Actions (PEA)

Le PEA vous permet d'investir dans des actions d’entreprises européennes. 

Vous pouvez ainsi choisir précisément quelles sociétés vous allez mettre en portefeuille. 

Cela vous permet de cibler des entreprises cotées en Bourse qui respectent vos convictions en matière de respect de l’environnement.

Il est également possible d’investir dans des fonds d’investissement. 

Dans ce cas, ce sont les gérants des fonds qui vont sélectionner les entreprises selon leurs propres analyses, tout en respectant des critères ESG ou ISR.

Le PEA offre une architecture plus ouverte que le PER ou l’assurance-vie, cela signifie que vous n’êtes pas dépendant du catalogue de fonds proposé par votre assureur.

Focus sur la fiscalité du PEA

Le Plan d’Épargne en Actions dispose lui aussi d’un mécanisme d’enveloppe fiscale. 

Vous ne paierez des impôts et des taxes sur vos gains qu’en cas de retrait. 

La fiscalité du contrat est plus avantageuse pour les PEA ouverts depuis plus de 5 ans.

Le Compte-Titres Ordinaire (CTO)

Le Compte Titres Ordinaire est un véhicule d’investissement qui permet d’investir dans une large variété de supports (actions, ETF, obligations, etc.) à travers le monde.

Vous pouvez ainsi choisir des fonds dédiés aux projets verts en dehors d’Europe grâce au CTO. C’est idéal pour les investisseurs cherchant à avoir un impact global.

En revanche, le CTO n'offre pas les mêmes avantages fiscaux que le PEA. 

Vos gains seront automatiquement taxés, même si vous n’effectuez pas de retrait de votre contrat. 

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Lire aussi : Le Livre Vert de Ramify, notre méthodologie pour respecter l’Accord de Paris

Les meilleurs supports d’investissements verts

Il existe une grande variété de supports d’investissement qui permettent de respecter vos convictions en matière d’écologie.

Nous allons vous présenter les principaux supports en commençant par ceux présentant le couple rendement / risque le moins élevé.

Les livrets bancaires et comptes à terme écoresponsables

Le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) est un livret réglementé, avec des caractéristiques fixées par l’État (rémunération, plafond, etc.).

Les fonds collectés permettent aux banques d’accorder des prêts à taux attractifs, qui vont financer des projets de rénovation énergétique.

Les banques peuvent aussi librement commercialiser des comptes à terme (non réglementés) avec leurs propres caractéristiques.

La banque décidera alors des orientations et des labels (ESG, ISR, etc.) pour l’épargne collectée.

Les obligations vertes (Green Bonds)

Les obligations vertes sont des emprunts émis par des entreprises ou des gouvernements afin de financer des projets vertueux pour l’environnement.

Ces projets peuvent être, par exemple, liés à la production d’énergies peu émettrices de gaz à effet de serre, à la construction de bâtiments écologiques, etc.

En France, la SNCF a, par exemple, émis des Green Bonds pour financer l'acquisition de trains moins polluants (réduction des émissions de gaz).

La Banque Publique d’Investissement (BPI) propose également des Green Bonds pour soutenir des projets de finance durable.

Il est possible de loger ce type de placement dans une assurance-vie, ou d’y souscrire sur des plateformes de crowdfunding.

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Lire aussi : Bilan 2023 & Perspectives 2024 - Le marché des Obligations

Le crowdfunding de projets verts

Le crowdfunding (aussi appelé crowdlending ou financement participatif) permet de collecter de l’épargne auprès d’investisseurs afin de financer des initiatives environnementales.

Il peut s’agir, par exemple, de financer des projets d’envergure comme un parc éolien offshore, ou au contraire des initiatives locales plus ciblées, comme la création de startups dédiées au recyclage innovant. 

Le crowdfunding de projets verts peut aussi se faire sans intermédiaire entre les épargnants et le porteur de projet.

Mais la plupart du temps, une plateforme spécialisée se charge de présenter le projet au grand public et de collecter les fonds.

Un label a d’ailleurs été créé pour identifier plus facilement les projets verts à financer. Il s’agit du label financement participatif de la croissance verte.

Participez à des projets de financement de l’économie réelle responsable

Le crowdfunding immobilier est un excellent moyen de diversifier son portefeuille. Très risqué, il permet d’investir dans des projets de financement participatif.

Chez Ramify, nous proposons régulièrement des opportunités de crowfunding immobilier verts, solidaires ou sociétaux.

Consulter l'offre crowdfunding de Ramify

Les actions cotées d’entreprises éco-responsables 

L’investissement dans des entreprises engagées dans le développement durable peut aussi se faire via l’achat d’actions cotées en Bourse.

Ces entreprises de l’économie verte peuvent opérer dans des secteurs variés comme la fabrication de véhicules électriques, ou le développement de technologies propres. 

Ces actions en Bourse peuvent être achetées individuellement via un PEA ou un CTO par exemple.

Elles peuvent également être intégrées à des fonds d’investissement.

Il est intéressant de noter que certaines études, comme celle de Morningstar, démontrent que les entreprises respectant les critères ESG enregistrent de meilleures performances boursières, ainsi qu’une volatilité réduite.

Les fonds d’investissement verts

Si vous voulez investir dans des actifs vertueux pour l’environnement, vous pouvez également utiliser des fonds d’investissement comme les ETF ou les OPCVM.

Ces fonds d'investissement peuvent rassembler des actions d'entreprises vertes, des obligations écologiques, et d'autres instruments financiers axés sur la durabilité. 

Les fonds d’investissement vous offrent une grande diversification avec un seul produit financier.

Par exemple, le fonds Amundi Global Aggregate Green Bond UCITS ETF Acc permet d'investir dans un panier diversifié d'obligations vertes. 

Ces fonds sont accessibles via les différentes enveloppes que nous avons précédemment évoquées. 

Le conseil de Mehdi Berrada, Client Portfolio Manager chez Ramify

Toutes les enveloppes ne proposent pas la même diversité de fonds d’investissement verts. Avant de souscrire dans une banque, pensez à vérifier son catalogue d’ETF et d’OPCVM disponible.

Par ailleurs, tous les fonds n’ont pas les mêmes critères de sélection. Ramify vous conseille de passer en revue la composition de chaque fonds pour vous assurer que les actifs présents sont bien en accord avec vos valeurs.

L’investissement immobilier éco-responsable 

L'investissement immobilier éco-responsable est une stratégie d'investissement qui privilégie les propriétés répondant à des normes strictes de durabilité et de transition énergétique.

Ce type d'investissement vise non seulement à réduire l'empreinte écologique des bâtiments, mais aussi à générer des rendements financiers attractifs grâce à la valorisation de biens immobiliers verts.

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) vertes se concentrent sur l'acquisition et la gestion de biens qui utilisent des énergies renouvelables, ou qui sont construits avec des matériaux durables. 

En investissant dans ces SCPI, vous percevez en contrepartie une fraction des loyers encaissés par la société qui exploite le parc immobilier.

Le Private Equity

Le Private Equity (Capital Investissement) vert consiste à investir dans des entreprises non cotées en Bourse qui sont engagées dans le développement durable.

Il s’agit généralement de startups développant de nouvelles technologies vertes.

Il peut également s’agir d’entreprises plus établies réalisant des projets de lutte contre le changement climatique

Certains fonds de Capital Investissement sont spécialisés dans les entreprises vertueuses pour l’environnement. 

Ces fonds permettent aux investisseurs d’accéder à ce marché non coté, qui est plus difficile d’accès pour les particuliers.

Les fonds de Private Equity peuvent aussi être proposés dans le cadre de contrats d'assurance-vie ou de PER.

Ce type d’actifs financiers présente un couple rendement / risque élevé, car les cibles sont généralement de jeunes entreprises, avec des modèles économiques plus fragiles.

La gestion pilotée verte

La gestion pilotée implique de confier la gestion de son portefeuille à des experts.

Il est alors possible de choisir une gestion pilotée qui se concentre sur des investissements durables. 

Pour s’adapter aux besoins des épargnants, les gestionnaires vont interroger leurs clients pour comprendre leurs appétences en matières d’investissements verts, ainsi qu’en termes de risques.

La société de gestion pourra ensuite piloter le portefeuille de son client en adéquation avec son profil d’investisseur. C’est un véritable gain de temps pour les épargnants.

Ces services sont souvent proposés dans le cadre d'assurances-vie et de certains PEA ou Comptes-Titres Ordinaires.

Les critères pour choisir une solution d'épargne verte

L’aspect environnemental devient un critère essentiel dans les choix d'investissement des français. On assiste donc à une multiplication des solutions d'épargne vertes. 

Pour choisir les meilleures options disponibles qui respecteront vos besoins financiers et vos convictions écologiques, il est crucial de comprendre certains critères fondamentaux.

L’obtention de certificats et de labels écologiques

Les labels et les certifications sont des indicateurs qui peuvent attester de la crédibilité des impacts positifs d'un produit d'épargne. 

Ces éléments sont généralement présents dans l’intitulé des supports d’investissement, comme les ETF ou les OPCVM par exemple. Vous pouvez donc facilement les distinguer des autres actifs.

Mais il existe d’autres critères pour aller plus loin et vous assurer que votre choix d’investissement vert est pertinent.

La transparence des investissements verts

La transparence est le pilier de tout investissement vert crédible. Même si ce dernier dispose d’un label éco-responsable, il est important de vérifier sa politique d’investissement.

Pour cela, vous pouvez rechercher les critères d’éligibilité du gestionnaire de fonds, ou de la plateforme d’investissement.

Si vous ciblez directement des sociétés, via des actions ou des obligations, vous pouvez investiguer sur leurs politiques ESG et leur impact environnemental. 

Certaines entreprises communiquent également sur leur bilan écologique. Il s’agit d’une nouvelle forme de comptabilité extra-financière qui prend en compte les externalités environnementales (positives ou négatives) générées par l’entreprise.

Vous pourrez ainsi mesurer plus précisément l'impact des projets financés par votre épargne.

Les performances financières de l’épargne verte

Même si l’aspect vertueux des investissements prend de plus en plus d’importance, la performance financière reste un critère décisif.

Les investissements verts doivent aussi offrir un rendement compétitif, en comparaison des investissements “traditionnels”.

Pour vérifier ce critère, vous pouvez comparer les performances passées des fonds ou des entreprises que vous ciblez, avec les performances d’autres acteurs non labellisées.

Même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, c’est un bon indicateur pour vérifier la compétitivité d’un investissement.

Pour que la comparaison soit juste, il est important de bien comparer des actifs similaires. 

En effet, le rendement des placements varie selon leur liquidité, leur niveau de risque et leur volatilité.

Focus sur les frais 

Les frais sont une composante essentielle du rendement d’un placement écoresponsable. Il est primordial de bien les estimer afin d’évaluer la performance nette de frais de votre actif financier.

Soyez donc vigilant aux différentes couches de frais qui peuvent s’appliquer à vos actifs ainsi qu’à l’enveloppe d’investissement :

• Les frais d’entrée 
• Les frais de gestion annuels (du fonds d’investissement, de la plateforme, de l’enveloppe, etc.)
• Les frais transaction (à chaque achat ou revente)
• Les frais de sur-performance (si le gérant dépasse un certain niveau de performance)
• Les frais de sortie
• Etc.

Les pièges à éviter 

Dans l’investissement vert, vous devez non seulement vérifier les critères financiers comme avec les placements classiques ; mais vous devez également surveiller l’éthique de vos investissements, afin de vous assurer qu’ils aient un véritable impact sur l’environnement.

Le manque de transparence et le Greenwashing

Le principal écueil que l’on peut rencontrer avec les investissements verts est le greenwashing.

Il s’agit de pratiques marketing qui enjolivent le véritable impact écologique d'une entreprise. 

Pour éviter ce piège, il est crucial de rechercher des certifications écologiques authentiques, et de s'informer sur les véritables actions menées par les entreprises afin de respecter les différents labels.

Ne pas faire attention aux performances des investissements verts

Certains fonds d'investissement verts, bien que plus bénéfiques pour l'environnement, peuvent offrir des rendements inférieurs aux investissements traditionnels. 

On observe, par exemple, que les fonds d’investissement avec des labels environnementaux sont généralement plus chargés en frais que les fonds traditionnels.

Par ailleurs, la sélection d’actifs respectant les critères écologiques étant plus restreinte, les fonds peuvent être moins diversifiés, ce qui peut entrainer une plus grande volatilité.

Pensez donc à faire un benchmark des fonds d’investissement verts pour choisir ceux qui délivrent les meilleures performances.

Investir dans des secteurs d’activité trop nichés

Il peut être tentant d’investir son épargne uniquement dans des activités qui nous attirent et qui respectent nos convictions.

Cette concentration des investissements représente un risque en cas de perturbation du marché ou d’évolution règlementaire concernant une technologie.

Il est important de conserver un portefeuille diversifié, afin de ne pas concentrer ses “paris” sur un nombre restreint d’actifs.

Conclusion de l’investissement vert

Investir de manière éco-responsable est désormais très accessible grâce aux nombreux produits disponibles sur les marchés financiers.

Vous pouvez ainsi mettre en adéquation votre gestion patrimoniale avec vos convictions écologiques.

Les investissements verts offrent une double récompense : des performances potentiellement attrayantes et un impact environnemental positif. 

Des labels comme ESG ou ISR, ont été créés pour vous aider à identifier plus facilement les investissements à impact.

Les enveloppes d’investissement (assurance-vie, PEA, etc.) permettent dorénavant de facilement loger des actifs vertueux pour l’environnement.

Ces derniers peuvent prendre la forme de titres cotés en Bourse (Green Bonds, ETF, OPCVM, etc.), mais également d’actifs non cotés comme le crowdfunding, ou le Private Equity.

Si vous ne souhaitez pas prendre de risque avec votre épargne, sachez qu’il existe aussi des livrets bancaires sécurisés comme le LDDS. Ce placement ISR permet de financer uniquement des activités en lien avec le développement durable et l’inclusion sociale.

Néanmoins, comme tout investissement, les actifs verts ne sont pas exempts de risques. Vous devez donc rester vigilants face au greenwashing et aux rendements nets de frais parfois inférieurs à ceux des investissements traditionnels.

Pour ne pas tomber dans ces pièges, il peut être pertinent d’investiguer sur les actions menées par le fonds ou la société dans laquelle vous souhaitez investir.

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