Les ETF sont considérés comme la meilleure option pour les investisseurs à la recherche d’une gestion passive avec l’objectif de faire aussi bien que les marchés.
Avec leurs frais très bas et leur qualité de diversification, ils sont plus compétitifs que les OPCVM.
Les OPCVM sont des produits de gestion active qui ont l’objectif de surperformer les marchés, mais cela reste assez rare : seulement 10 % des OPCVM battent leur indice de référence en moyenne, selon une étude SPIVA.
Les différences entre les ETF et les OPCVM
Les ETF et les OPCVM sont deux types de fonds cotés, basés sur les marchés boursiers et accessibles aux investisseurs particuliers. Ils existent sous deux formes différentes :
- Fonds Communs de Placement (FCP)
- Sociétés d’Investissement À Capital Variable (SICAV)
Dans la première, l’investisseur n’a pas de droit de regard sur la gestion du fonds d’investissement. Ce qui est le cas dans la deuxième.
Les ETF et les OPCVM se distinguent par leurs approches de gestion, leurs frais et leurs performances potentielles.
La gestion passive des ETF contre la gestion active des OPCVM
Les Exchange Traded Funds (ETF), aussi appelés trackers ou fonds indiciels, adoptent une approche de gestion passive, ce qui signifie qu'ils cherchent à répliquer fidèlement les variations d'un indice de référence, tel que le CAC 40 ou le MSCI World.
Cette gestion est basée sur l'utilisation d'algorithmes et d'une réplication mécanique de l'indice.
Les avantages de cette gestion passive (ou pilotée) sont multiples :
- simplicité,
- faibles coûts de gestion,
- transparence,
- diversification sectorielle et géographique.
En revanche, les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) adoptent une approche de gestion active, confiée à des gérants professionnels.
Ces sociétés de gestion prennent des décisions d'investissement pour tenter de surperformer leur indice de référence.
Pour rappel, 90% des OPCVM ne surperforment pas leur indice de référence.
Cela s'explique en partie par les erreurs de jugement et les évolutions des marchés.
Les différences de frais entre les ETF et les OPCVM
Un autre élément distinctif entre les ETF et les OPCVM réside dans leurs frais de gestion.
Les ETF, étant gérés de manière passive et nécessitant moins de ressources humaines, présentent généralement des frais réduits, souvent autour de 0,15 % à 0,30 % par an.
En revanche, les OPCVM ont des frais de gestion plus élevés, se situant autour de 2-3 % par an.
Ces frais récurrents peuvent potentiellement grignoter une part significative de la performance nette du fonds sur le long terme.
La différence de performance entre les ETF et les OPCVM
Les ETF présentent des avantages liés à leur gestion passive et à leur réplication fidèle de l'indice de référence.
Note : Pour approfondir le sujet, consultez notre guide sur les ETF.
Cette exposition à plusieurs titres permet aux investisseurs de bénéficier d'une diversification instantanée et de limiter les risques spécifiques liés à la sélection individuelle de titres.
Les ETF sont également plus stables dans leur suivi de l'indice, offrant une prévisibilité appréciée par de nombreux investisseurs.
Il existe des ETF dits à “effet de levier” qui sont conçus pour amplifier les variations quotidiennes des actifs sous-jacents qu'ils suivent, généralement deux ou trois fois.
Cela signifie que si l'indice de référence augmente de 1 %, l'encours de l’ETF à effet de levier 2x augmentera d'environ 2 %, mais les pertes peuvent également être amplifiées en cas de baisse du marché.
D'un autre côté, les OPCVM peuvent présenter un potentiel de surperformance du marché, mais cela reste relativement rare.
En effet, selon l’étude SPIVA, seulement environ 10 % des OPCVM réussissent à battre leur indice de référence sur le long terme.
Cette capacité de surperformance dépend en grande partie de la qualité du gérant et de sa capacité à prendre des décisions d'investissement judicieuses dans des conditions de marché changeantes.
Ramify vous rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques de perte, notamment en capital.
Comment investir dans des ETF et des OPCVM
L'investissement dans des ETF et des OPCVM offre aux investisseurs différentes options pour diversifier leur portefeuille et atteindre leurs objectifs financiers.
Investir en ETF et OPCVM avec l’assurance vie
Investir dans les ETF ou les OPCVM avec un contrat d’assurance vie qui a plus de 8 ans permet à l’investisseur de profiter d’un abattement de 4600 € (pour une personne seule) ou 9200 € (pour un couple) sur les intérêts générés, qui ne seront soumis qu’aux prélèvements sociaux de 17.2 %.
Cette enveloppe est idéale pour les investisseurs cherchant à constituer une épargne à long terme et préparer leur retraite.
Investir en ETF et OPCVM avec le PER
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) offre des avantages fiscaux à l'entrée, avec une réduction d'impôt équivalente au taux marginal d'imposition et une déduction d'impôt dans la limite de 10 % du revenu professionnel.
Le PER est une option attrayante pour les investisseurs souhaitant optimiser leur épargne retraite et optimiser leur fiscalité.
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Investir en ETF et OPCVM avec le PEA
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) offre une exonération totale d'impôt sur le revenu sur les plus-values et les prélèvements sociaux après cinq ans.
C'est une solution avantageuse pour les investisseurs qui souhaitent investir dans des titres français et européens à long terme. Ramify propose également des PEA avec des frais compétitifs.
Consultez notre guide dédié au plan épargne action pour en savoir plus.
Investir en ETF et OPCVM avec le compte-titre ordinaire
Le compte-titre (CTO) offre une grande flexibilité en termes d'investissement avec la liberté de choisir parmi une vaste gamme de titres, tels que des actions, des obligations, des certificats, des warrants et bien d'autres.
Cette enveloppe ne bénéficie d’aucun avantage fiscal.
C'est une option adaptée aux investisseurs cherchant à réaliser des opérations de court terme ou à accéder à un large éventail de produits financiers.
Ramify ne propose pour l’instant pas de compte-titre ordinaire, mais Finance Héros a rédigé un guide complet pour vous aider à sélectionner le meilleur produit.
Investir en ETF avec Ramify
Pour commencer à investir en ETF, vous pouvez vous occuper de la gestion ou la déléguer à un conseiller en investissement.
Parmi les conseillers en investissement, vous pouvez passer par une banque traditionnelle ou un acteur digital comme Ramify qui remplit le même rôle, avec plusieurs avantages.
ETF vs OPCVM : Facteurs à prendre en considération pour choisir
Lorsqu'il s'agit de choisir entre les ETF et les OPCVM, plusieurs facteurs doivent être pris en compte pour aligner le véhicule d'investissement avec les besoins et préférences individuels des investisseurs :
Profil d'investisseur et tolérance au risque
Le profil d'investisseur de chaque individu peut influencer le choix entre ETF et OPCVM, en fonction de leur préférence pour la gestion passive ou active et de leur tolérance au risque :
Différents profils d'investisseurs
Certains investisseurs préfèrent une approche simple et à faible coût, privilégiant ainsi les ETF en raison de leur gestion passive.
D'autres investisseurs, à la recherche de potentielles surperformances, peuvent opter pour des OPCVM gérés activement.
Tolérance au risque
La tolérance au risque est un facteur clé dans le choix du véhicule d'investissement.
Les investisseurs ayant une faible tolérance au risque peuvent se tourner vers des ETF qui offrent une plus grande diversification et une volatilité généralement plus faible, tandis que les investisseurs plus audacieux peuvent être attirés par les opportunités de surperformance offertes par les OPCVM gérés activement.
Objectifs financiers et horizon d'investissement
Les objectifs financiers et l'horizon d'investissement sont également des facteurs importants pour déterminer le choix entre ETF et OPCVM :
Impact des objectifs financiers
Les investisseurs ayant des objectifs financiers à court terme, tels que l'épargne pour un projet proche, peuvent privilégier les ETF pour leur liquidité et leur facilité de négociation.
En revanche, les objectifs à plus long terme, comme la préparation pour la retraite, peuvent nécessiter une approche plus personnalisée offerte par les OPCVM.
Considérations liées à l'horizon d'investissement
Un horizon d'investissement à long terme peut offrir plus de latitude pour supporter la volatilité du marché et les cycles économiques.
Les investisseurs ayant une perspective à plus long terme peuvent se permettre d'investir dans des OPCVM gérés activement qui visent des rendements supérieurs sur le long terme.
Une stratégie d’investissement se doit de tourner autour de deux piliers : la diversification et la performance. Les ETF rassemblent les deux, contrairement aux OPCVM. Nous considérons que pour le risque pris et la différence de frais, ainsi que la rareté de la surperformances des OPCVM, les ETF sont des actifs beaucoup plus intéressants..
Récapitulatif des différences entre les ETF et les OPCVM
Conclusion : Faire le choix entre ETF et OPCVM
Les ETF sont largement considérés comme une meilleure option pour ceux recherchant une gestion passive, des frais réduits et une diversification instantanée.
En revanche, les OPCVM ont le potentiel de surperformer le marché grâce à leur gestion active, bien que cette surperformance soit relativement rare.
Il est essentiel de prendre en considération divers facteurs avant de choisir entre les ETF et les OPCVM. :
- Le profil d'investisseur et la tolérance au risque jouent un rôle crucial dans cette décision, car certains investisseurs préfèrent une approche passive et stable tandis que d'autres sont en quête de performances potentiellement plus élevées, mais aussi plus risquées.
- Les objectifs financiers à court, moyen et long terme doivent également être pris en compte, car ils auront un impact sur la stratégie d'investissement choisie.
Il est recommandé de bien se renseigner sur les caractéristiques des ETF et des OPCVM, ainsi que sur les avantages fiscaux spécifiques offerts par chaque véhicule d'investissement, notamment en matière d'exonérations d'impôts, de déductions fiscales, et de régimes fiscaux adaptés à chaque situation.
Enfin, il est crucial de consulter un professionnel financier qui pourra apporter des conseils personnalisés en fonction de chaque situation individuelle. Trouver la bonne stratégie d'investissement demande une réflexion approfondie et une compréhension claire de ses propres objectifs et préférences d'investissement.
Ramify est un conseiller en gestion de patrimoine agréé par l’AMF (Autorités des Marchés Financiers) et créé par des experts formés au sein des plus grandes institutions financières (Goldman Sachs, Oliver Wayman, Nomura Capital…).
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