Quand un PEA est en perte, vous devez comprendre l’origine du problème. Si c’est dû à une baisse des marchés financiers, vous pouvez simplement attendre une reprise. Si la perte est causée par une stratégie d’investissement peu performante, vous pouvez modifier l’allocation de vos actifs.
Le PEA (ou PEA-PME) peuvent vous faire perdre de l’argent pour les raisons suivantes :
- Votre contrat a trop de frais (frais de tenue de compte, frais de transaction, etc.).
- Votre stratégie d’investissement est trop prudente (excès de fonds sécurisés).
- Les actions ou les fonds que vous avez choisis sous-performent les actifs de la même catégorie.
- Vous avez investi juste avant une période de baisse des marchés, ou dans des thématiques en perte de vitesse.
En cas de perte d’argent sur PEA vous pouvez :
- Négocier les frais avec votre banque, ou trouver un nouveau partenaire.
- Choisir des actifs avec un couple rendement / risque plus élevé.
- Attendre que les marchés remontent, ou arbitrer vers une thématique d’investissement plus porteuse.
Pourquoi vous perdez de l’argent avec votre PEA ?
Plusieurs facteurs peuvent expliquer une perte d’argent sur un contrat de PEA. Il est essentiel de les identifier pour comprendre la situation et prendre les décisions adaptées.
Nous allons vous détailler les principales raisons qui expliquent les pertes sur les Plans d’Épargne en Actions.
Une allocation d’actifs trop prudente
Si vous investissez uniquement dans des fonds présentant un faible couple rendement / risque, la performance de votre PEA sera limitée.
Certes, votre épargne sera moins sensible à la volatilité des marchés financiers, mais votre capital grossira lentement. C’est un véritable manque à gagner pour votre épargne, notamment en période d’inflation. Pendant que votre épargne n’est pas optimisée, elle ne produit pas autant d’intérêt qu’elle le pourrait.
Ceci est particulièrement vrai dans un contexte de taux d'intérêt bas, car ce type de produits financiers intègre des actifs indexés sur les taux d’intérêt bancaires.
Si vous avez un horizon de placement à long terme et que vous acceptez de voir votre épargne fluctuer, les actions en Bourse ou les fonds d’investissement plus dynamiques procurent un couple rendement / risque plus élevé.
Ce type de fonds intègre majoritairement des actions en Bourse, ou éventuellement des participations dans d’autres fonds d’investissement.
A lire aussi : Comment répartir et diversifier son épargne
Un contexte financier ou économique défavorable
Les turbulences des marchés financiers peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre Plan Épargne en Actions. En effet, les actions d’entreprises sont des actifs volatils qui fluctuent selon l’offre et la demande sur les marchés financiers.
De plus, la conjoncture économique d’un pays ou d’une zone peut impacter les marchés boursiers.
Exemple : Si un pays annonce des prévisions de croissance pessimistes, ou un changement de politique monétaire, la Bourse nationale peut brusquement chuter.
Le contexte financier ou économique peut donc engendrer des pertes (plus ou moins temporaires) sur votre PEA. Toutefois, sachez que sur le long terme, les marchés financiers sont haussiers.
Exemple : L’indice du Stoxx Europe 600 (les 600 plus grosses capitalisations d’entreprises européennes) enregistre une performance annuelle moyenne de 7,86% depuis 1987.
Comme vous pouvez le constater, les indices boursiers (comme le Stoxx 600), ne progressent pas de manière linéaire. Il existe une certaine volatilité, ce qui peut se traduire par des performances négatives à court terme.
Avant de tirer des conclusions sur la performance de votre PEA, il peut être judicieux d’attendre quelques mois. Un rendement négatif peut simplement être dû à une période temporaire de baisse des marchés financiers.
Focus sur le risque de “timing”
En investissant une grosse partie de votre épargne au mauvais moment, par exemple, à la veille d’un krach boursier, vous pouvez temporairement être en perte sur votre PEA.
Cela est d’autant plus vrai si vos investissements sont concentrés dans des secteurs d’activité, ou des zones géographiques particulièrement affectés par le krach boursier.
Par ailleurs, de nombreuses études, comme celle de SPIVA, démontrent que la majorité des gérants professionnels génèrent de moins bonnes performances que les indices boursiers qu’ils cherchent à battre.
Cela signifie qu’il est presque impossible pour les particuliers de savoir quel sera le bon moment pour investir, et quelles sont les actions d’entreprises qui surperformeront les autres.
Un excès de frais sur votre PEA
Les frais associés au PEA peuvent considérablement réduire le rendement de votre épargne.
Les frais du PEA se déclinent en plusieurs catégories :
Les droits de garde
Aussi appelés frais de tenu de compte, ils sont appliqués annuellement sur le solde global de votre PEA. Depuis la loi Pacte du 1 er janvier 2018, ces frais sont plafonnés à 0,4% par an.
Les meilleurs Plan Épargne en Actions ne prélèvent pas de droits de garde.
Les frais d’inactivité
Ces frais sont appliqués par la banque lorsque vous n’effectuez pas le nombre minimum de transactions indiqué dans les conditions générales.
Les meilleurs Plan Épargne en Actions ne prélèvent aucun frais d’inactivité.
Les frais de supports
Ils sont facturés lorsque vous investissez dans un fonds d’investissement (ETF ou OPCVM). Ces frais permettent de rémunérer l’équipe qui gère le fonds.
Pour connaître ces frais, vous pouvez interroger votre banquier, ou consulter le Document d’Informations Clés (DIC) de chaque fonds.
Les meilleurs fonds facturent moins de 0,5% par an
Les frais de transaction
Aussi appelés frais d’opération, ils sont prélevés lors de chaque transaction d’achat ou de vente d’un actif financier. Généralement, ces frais varient selon le montant de la transaction. Cela peut être un coût fixe par opération, ou des commissions variables (en pourcentage du montant de la transaction).
Les meilleurs contrats facturent les transactions environ 1 euro, ou entre 0,3% et 0,5% selon le montant de celle-ci.
Focus sur les frais de transaction
Comme vous l'aurez compris, plus vous effectuez de transactions, plus vous paierez des frais importants. Cela peut donc représenter un manque à gagner, voire une perte pour votre PEA.
En effet, si vous effectuez de nombreuses transactions d'achat et de revente, l'accumulation des frais de transaction peut dépasser le gain réalisé. Cela est d'autant plus marqué sur les contrats qui facturent des frais de transactions élevés.
Il peut alors être pertinent de modifier votre stratégie d’investissement afin de limiter le nombre de transactions.
Exemple : Vous pouvez opter pour une stratégie de conservation de vos actifs à plus long terme. Vous accumulerez progressivement du rendement grâce aux dividendes versés, et / ou à la prise de valeur de vos titres financiers.
Nous verrons dans une section ultérieure comment changer de banque ou transférer votre PEA afin de réduire les frais facturés.
Que faire si votre PEA perd de l’argent ?
Il existe plusieurs solutions pour que votre contrat renoue avec des performances positives. Ces solutions sont bien entendu à adapter selon votre profil d’investisseur.
Choisir des supports d’investissement plus performants
Le PEA offre la possibilité d'investir dans une large variété de supports en Bourse :
- Actions d’entreprises françaises ou européennes
- Fonds d’investissement actifs qui sélectionnent les entreprises selon différents critères
- Fonds d’investissement passifs qui répliquent des indices boursiers (CAC 40, Stoxx 600, etc.)
- Quelques supports moins risqués (fonds monétaires ou obligataires)
Pour améliorer le taux de rendement de votre contrat, il est essentiel de bien choisir vos supports selon votre profil de risque et vos objectifs d'investissement.
Pour accroître les performances de votre contrat, recherchez des actions d’entreprises ou des fonds d’investissement qui opèrent dans des secteurs porteurs, ou des zones géographiques plus dynamiques.
Bien entendu, ces critères varient selon la conjoncture économique et la tendance des marchés financiers.
Comment réduire la volatilité de son PEA ?
Les produits d’investissement avec un couple rendement / risque important sont plus volatils. C'est-à-dire qu’ils fluctuent davantage au rythme des marchés financiers.
Toutefois, sachez que vous pouvez réduire cette volatilité en diversifiant vos investissements en choisissant :
- Plusieurs secteurs d’activité : industrie, biens de consommation, luxe, énergies, etc.
- Différentes zones géographiques : France, Allemagne, Italie, Europe, etc.
Lire aussi : ETF : Définition et Comment investir en 2024 ?
Arbitrer vers des gérants de fonds plus performants
Comme nous l’avons vu, tous les supports en Bourse ne se valent pas. Au sein du PEA, plusieurs qualités de fonds peuvent cohabiter.
Exemple : 2 fonds ciblant des actions françaises peuvent avoir des politiques d’investissement et de frais différentes. Cela peut donc se traduire par des performances très disparates.
Ainsi, en filtrant les fonds selon leurs performances nettes de frais, vous pourrez choisir ceux qui généreront le meilleur rendement pour votre épargne.
Attendre un retour de la croissance des marchés
Dans le contexte d'une crise passagère qui affecte les marchés financiers, il peut être judicieux de conserver vos investissements en l'état, et d'attendre une reprise des marchés.
Cette stratégie est particulièrement valable si vous avez investi dans des supports de qualité qui sont susceptibles de se redresser à terme.
En revanche, si les secteurs d’activité ou les zones géographiques dans lesquels vous avez investi sont impactés par un contexte économique défavorable, vous pouvez envisager de réallouer votre capital.
En faisant cela, vous acceptez de revendre vos supports après une baisse, et donc d’acter une éventuelle moins-value.
Réduire les frais de son PEA
Nous allons vous présenter plusieurs astuces pour réduire les frais facturés par votre banque afin d’accroître la performance de votre PEA.
Négocier les frais avec votre banque
L'une des premières étapes pour réduire vos frais bancaires est de négocier ces derniers avec votre banque. Comme nous l’avons vu, l’accumulation des différents frais peut considérablement diminuer votre rendement.
Comme les banques traditionnelles facturent plus de frais que les acteurs en ligne, il est généralement possible de négocier ces derniers auprès de votre conseiller.
Si vous avez une bonne relation avec votre banque et / ou que vous avez plusieurs produits chez eux (assurance-vie, livrets bancaires, etc.), vous aurez un meilleur levier pour négocier ces frais.
Notre outil gratuit : Simulateur de frais pour comparer les contrats
Transférer votre PEA chez un nouveau partenaire
Vous pouvez aussi envisager de transférer votre PEA vers un autre établissement qui propose des frais plus compétitifs (notamment les banques en ligne) ou une gamme de fonds plus étoffée.
Avant d’entamer cette démarche, vous devez mesurer les frais de transfert, et / ou les délais de traitement.
La plupart du temps, les frais de transfert dépendent du nombre de lignes contenues dans votre PEA. Ainsi, il peut être pertinent de liquider certaines de vos positions avant le transfert afin de réduire les frais.
Lire aussi : Transfert PEA : Comment faire ? (+ frais, délais, étapes)
Clôturer votre PEA
Si le transfert vous semble trop onéreux, ou que les délais de traitement sont trop longs, vous pouvez envisager la clôture du PEA, puis ouvrir un nouveau contrat chez un partenaire plus compétitif.
Mais en faisant cela, vous perdez l’antériorité fiscale de PEA. Ainsi, vous ne bénéficiez plus des abattements d’impôt sur le revenu lors des retraits après le 5ème anniversaire de votre contrat.
Pour rappel, après 5 ans, les gains retirés ne sont imposés qu’aux prélèvements sociaux de 17,2%.
Déclarer une moins-value lors de la clôture d’un PEA
Si vous clôturez votre PEA et que vous réalisez une moins-value, vous pouvez les déclarer afin de réduire votre fiscalité.
Pourquoi déclarer une moins-value sur son PEA ?
Lors de la fermeture d’un Plan d'Épargne en Actions, si ce dernier présente une moins-value, il est possible de la déclarer afin d'en tirer un avantage fiscal.
Vous pourrez imputer cette moins-value sur des plus-values de cession réalisées sur d'autres comptes titres, Vous réduisez ainsi votre base imposable, et donc les impôts à payer.
Si la moins-value globale est supérieure à vos gains de l’année, vous pourrez la reporter pendant les 10 années suivantes.
Attention, cette stratégie est possible uniquement en cas de clôture du plan Épargne Actions. Tant que le PEA reste ouvert, les moins-values ne peuvent pas être imputées sur d'autres gains.
Pour informations, les gains issus de comptes-titres sont imposés au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%, ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux.
Comment déclarer une moins-value sur son PEA ?
Vous pouvez déclarer une moins-value avec votre PEA dans votre déclaration de revenus. Vous devez la saisir dans le formulaire 2074-CMV : "déclaration des plus ou moins-values de cession de valeurs mobilières, droits sociaux et titres assimilés".
Les bonnes pratiques pour investir avec un PEA
Nous allons vous présenter des méthodes simples qui vont vous permettre d’optimiser la gestion de votre PEA, et potentiellement accroître ses performances.
Le pré-requis : disposer d’une épargne de précaution
Avant d'investir en Bourse avec votre PEA, il est primordial de se constituer un matelas de sécurité pour faire face à vos dépenses imprévues (panne de voiture, accident de la vie, etc.).
De plus, vous devez également conserver de l'épargne pour financer vos projets à court terme (vacances, travaux, etc.).
Si vous ne disposez pas d’une épargne de précaution suffisante, vous pourriez devoir revendre les actifs de votre PEA pour faire face à vos dépenses. Vous pourriez alors réaliser une perte si cela intervient durant une baisse des marchés financiers.
Pour déterminer le niveau d'épargne de précaution dont vous avez besoin, vous devez faire le point sur vos besoins personnels (projets de vie, personnes à charge, etc.), et votre situation professionnelle (stabilité de vos revenus, sécurité d’emploi, etc.).
En savoir plus : L'épargne moyenne des Français : statistiques et conseils
Évaluer le rendement réel de votre PEA
Même si votre PEA n’affiche pas de perte, cela ne veut pas dire que votre contrat ne vous fait pas perdre d’argent. En effet, vous pouvez voir un encours stable sur votre compte, voire même en légère hausse, alors qu’en réalité le pouvoir d’achat de votre enveloppe diminue.
Il est donc important de bien prendre en compte l’inflation pour mesurer la performance nette de votre contrat.
Le rendement réel d'un PEA se calcule en déduisant le taux d’inflation de la performance générée. C’est le véritable indicateur pour déterminer si votre épargne est profitable ou en perte.
Exemple : Si votre PEA a généré une performance de 7% en 2023, mais que l’inflation était de 4,9%, votre gain net sera de 2,1% (avant impôts en cas de retrait).
Adopter une stratégie de long terme avec le PEA
Le PEA permet d’investir dans des actifs boursiers (actions ou fonds d’investissement), il doit donc être considéré comme un placement de long terme.
Comme nous l’avons précédemment évoqué, si vous cherchez à évaluer prématurément la performance de votre contrat, ce dernier peut révéler une perte temporaire, notamment dans un contexte de volatilité boursière.
En effet, une baisse temporaire des marchés financiers peut faire passer votre contrat dans le rouge, et ainsi afficher une perte.
Ce phénomène peut être aggravé si vous effectuez un gros versement sur votre contrat. Vous prenez alors le risque d’investir lorsque les marchés financiers sont hauts, et donc de réaliser une performance négative.
Investir progressivement : la méthode Dollar Cost Averaging (DCA)
La méthode DCA consiste à investir régulièrement une somme fixe (par exemple 100 euros par mois) afin de lisser le prix d'achat moyen de vos actifs sur le long terme. Ainsi, vous investissez quand le cours monte, mais également quand le cours baisse.
Donc en investissant progressivement dans un actif, vous réduisez l'impact de la volatilité, et donc vous lissez vos performances. Votre prix d’achat se lisse entre les points hauts et les périodes de baisse.
Cette méthode vous évite les déconvenues d’investir toute votre épargne sur un point haut des marchés juste avant une crise (par exemple au moment du Covid).
Se faire accompagner par un professionnel
Si vous avez peu de connaissances en investissement et / ou que vous manquez de temps à consacrer à votre patrimoine, il peut être pertinent de vous faire accompagner par un professionnel.
Vous pouvez notamment demander à un conseiller en gestion de patrimoine de vous aider à bâtir votre stratégie d'investissement en Bourse. Vous aurez ainsi une feuille de route pour choisir vos actions (aussi appelés titres vifs) et vos fonds d'investissement.
Si vous ne souhaitez pas gérer votre PEA, sachez qu'il existe une solution pour confier sa gestion à un professionnel : la gestion pilotée (aussi appelée gestion déléguée).
Avec ce mode de gestion, vous aurez simplement à définir votre horizon de placement et votre tolérance au risque. Le gestionnaire se chargera alors de sélectionner les actifs et d'effectuer les différentes opérations.
Conclusion
Le PEA est une enveloppe très connue en France pour investir en Bourse, notamment dans des actifs cotés en France ou en Europe. Néanmoins, il est crucial de rappeler que comme tout produit d’épargne, elle n'est pas à l'abri de pertes potentielles.
Pour limiter les pertes sur un PEA, faites le point régulièrement afin de réagir au plus vite si nécessaire. Face à une perte d'argent sur votre PEA, vous disposez de plusieurs leviers d'action :
- Choisir des supports plus performants
- Attendre que les marchés financiers remontent
- Réduire vos frais ou changer de contrat
Il est important de ne pas surréagir en prenant des décisions hâtives, notamment en cas de baisse temporaire des marchés financiers.
Si vous ne savez pas comment arbitrer vos différents supports d’investissement, ou que vous n'avez pas le temps de gérer votre PEA, la gestion déléguée peut être une solution. Un professionnel en gestion de patrimoine se chargera alors de réaliser les opérations d’achat et de revente au sein de votre contrat.
Si la meilleure solution pour vous est de changer de banque, il existe des comparateurs en ligne afin de trouver le meilleur PEA.
Chaque investisseur disposant de ses propres contraintes et de ses projets. Il est important de ne pas recopier les stratégies conçues pour des profils d'investisseurs différents du vôtre.
N'hésitez pas à solliciter l'avis d'un conseiller financier pour vous accompagner dans votre stratégie d'investissement.
