Les caractéristiques clés de la SCPI Upeka
La SCPI Upeka, lancée en 2023, est un véhicule d’investissement immobilier diversifié en Europe, axé sur une gestion durable et une approche patrimoniale de long terme.
- Patrimoine : Europe (Espagne, France, Pays-Bas)
- Minimum de souscription : 200 €
- Prix d'une part : 200 €
- Taux de distribution cible : 5,5 %
- Taux d'occupation : 100 %
Tableau récapitulatif des caractéristiques de la SCPI Upeka
Lire aussi : le document d’information clé (DIC) de la SCPI Upeka
Points clés à retenir :
- La SCPI Upeka vise un TRI de 6,5% dont un taux de distribution annuel de 5,50 %, conforme aux standards du marché des SCPI diversifiées.
- L'absence de frais de souscription est un avantage significatif pour les nouveaux investisseurs.
- Une forte diversification européenne, avec 84 % des actifs situés hors de France, permettant une meilleure mutualisation des risques.
Un taux d’occupation de 100 %, gage d’une bonne sélection des actifs et d’une gestion locative optimisée.
Comparaison avec les SCPI similaires
Grâce à son modèle de gestion responsable et à l'absence de frais de souscription, la SCPI Upeka se positionne comme une alternative intéressante face à d'autres SCPI innovantes, à l’instar d’Iroko Zen, Novaxia Neo ou Remake Live, qui affichent des stratégies comparables.
Voici les principales différences avec les SCPI concurrentes :
- Rendement attractif et compétitif : Avec un objectif de distribution annuel fixé à 5,50 %, Upeka se situe dans la moyenne du marché des SCPI diversifiées, où les rendements oscillent généralement entre 4 % et 6 %.
- Diversification géographique étendue : Avec 84 % de son patrimoine situé hors de France, Upeka offre une exposition à l’Europe supérieure à celle de certaines SCPI comme Remake Live ou Iroko Zen. Toutefois, cette répartition pourrait évoluer rapidement en raison de la taille modeste et de la jeunesse de la SCPI.
- Engagement en faveur de l’investissement responsable : L’obtention du label ISR en 2024 témoigne d’une volonté forte d’intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la gestion du portefeuille. Cet engagement répond aux attentes croissantes des investisseurs en quête de solutions durables.
- Une structure de frais avantageuse : L’absence de frais de souscription est un atout clé pour Upeka, mais ses frais de gestion de 15 % HT, déjà déduits des loyers avant distribution, restent supérieurs à ceux des SCPI similaires sans frais, généralement entre 12 % et 14 %.
Grâce à ses caractéristiques, Upeka s’impose comme une alternative intéressante aux SCPI sans frais d’entrée historiques pour les investisseurs appréciant ce modèle et recherchant un patrimoine récent, orienté vers l’étranger.
Les forces et faiblesses de la SCPI Upeka
La SCPI Upeka présente plusieurs atouts qui en font une solution d’investissement attractive, mais comme tout placement immobilier, elle comporte également des risques et des limites à prendre en compte. Cette section met en lumière ses points forts ainsi que les principaux défis auxquels elle pourrait être confrontée.
Les forces de la SCPI Upeka
Upeka se distingue par une combinaison d'éléments qui en font un véhicule d’investissement immobilier compétitif et adapté aux investisseurs en quête de diversification et de rendement.
Diversification géographique et sectorielle optimisée
Un des atouts d’Upeka réside dans sa diversification géographique, avec un portefeuille réparti entre la France (16 %), l’Espagne (38 %) et les Pays-Bas (46 %).
Toutefois, en raison de la jeunesse de la SCPI, cette répartition est amenée à évoluer rapidement à mesure que de nouveaux investissements seront réalisés grâce à la collecte.
De plus, la diversification sectorielle est bien équilibrée entre :
- Commerce (38 %) – Un secteur résilient, soutenu par la consommation locale.
- Logistique et locaux d’activité (36 %) – En forte demande, notamment dans le contexte du développement du e-commerce.
- Bureaux (26 %) – Ciblant des actifs adaptés aux nouvelles attentes du marché tertiaire.
Un rendement attractif avec une politique de distribution stable
Avec un objectif de rendement annuel de 5,50 %, la SCPI Upeka se positionne dans la fourchette haute du marché des SCPI diversifiées.
Son taux de distribution annualisé de 8,11 % sur 2024, démontre la capacité de la SCPI à générer des revenus attractifs pour ses associés.
De plus, son TRI cible de 6,5 % sur 8 ans indique une prévision d’appréciation annuelle de 1 % de la valeur des parts, en complément des dividendes distribués.
Absence de frais de souscription
Contrairement à de nombreuses SCPI traditionnelles, Upeka se démarque par des frais d’entrée à 0 %, ce qui permet aux investisseurs de mobiliser l’intégralité de leur capital dès le départ, sans coût initial.
Une gestion professionnelle et expérimentée
Upeka est gérée par Axipit Real Estate Partners, une filiale du groupe Aquila AM, reconnu pour son expertise en gestion immobilière en Europe. L'appui du groupe Catella, actif dans 12 pays européens, confère à la SCPI une connaissance approfondie des marchés locaux et une capacité à saisir les opportunités les plus pertinentes.
Label ISR, gage d’une gestion responsable
L’obtention du label ISR (Investissement Socialement Responsable) en 2024 souligne l’engagement d’Upeka en faveur d’une gestion durable et respectueuse des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), ce qui constitue un critère différenciant pour les investisseurs soucieux de l’impact de leurs placements.
Lire aussi : Investissement vert : les pièges et les meilleurs placements en 2025
Taux d’occupation élevé et baux sécurisés
Avec un taux d’occupation financier et physique de 100 %, la SCPI affiche des performances solides en matière de gestion locative. La durée moyenne ferme des baux, supérieure à 7 ans, contribue à sécuriser les revenus futurs.
Les faiblesses de la SCPI Upeka
Malgré ses nombreux atouts, la SCPI Upeka présente certaines limites qu’il est essentiel de prendre en compte avant d’investir.
Une SCPI récente avec un manque de recul
Lancée en 2023, Upeka dispose d’un historique limité, ce qui représente un risque pour les investisseurs cherchant à évaluer la stabilité de la performance sur le long terme. L'absence de données consolidées sur plusieurs cycles économiques constitue un facteur d'incertitude.
Risques locatifs et sectoriels
Bien que la SCPI affiche un taux d’occupation de 100 %, le marché de l'immobilier est soumis à des fluctuations économiques et aux évolutions des usages.
Le secteur du bureau, qui représente 26 % du portefeuille, reste soumis à des incertitudes liées au développement du télétravail et à la réduction des surfaces occupées.
Frais de gestion supérieurs à la moyenne
Les frais de gestion de 15 % HT, bien qu’ils reflètent le modèle sans frais de souscription adopté par la SCPI, sont plus élevés que ceux des autres SCPI similaires sans frais d’entrée, généralement autour de 12 % à 14 %.
Ce choix reste toutefois cohérent avec la stratégie de la SCPI, qui privilégie l’absence de frais d’entrée pour mobiliser l’intégralité du capital dès le départ.
Un contexte en voie de stabilisation mais encore fragile
L’environnement macroéconomique en 2025 est marqué par une baisse progressive des taux d’intérêt par la BCE, avec un passage de 4 % à 3,50 % en septembre 2024, stimulant les investissements. Toutefois, les effets de la correction immobilière de 2023 continuent de se faire sentir, en particulier sur certains marchés comme l'Allemagne où la reprise est plus lente. La prudence reste de mise quant à l'évolution des valorisations d'actifs et aux conditions de financement.
Risque de liquidité
Comme toute SCPI, Upeka est un placement à long terme avec un horizon de détention recommandé de 8 ans. Le retrait des parts est soumis à l’évolution du marché secondaire, ce qui peut entraîner des délais ou des décotes en cas de revente anticipée.
Tableau récapitulatif des forces et faiblesses
Les performances de la SCPI Upeka
La SCPI Upeka présente des performances solides depuis son lancement, avec un objectif de rendement compétitif et une distribution régulière des revenus. Cette section analyse les performances passées et actuelles, ainsi que les projections sur différentes périodes.
Rendements cible et première distribution
Depuis sa création, la SCPI Upeka affiche un taux de distribution annualisé de 8,11 % en 2024, dépassant l’objectif initial de 5,50 %, bien que ce niveau de performance ne soit pas garanti sur le long terme.
D’après le 3ème bulletin trimestriel de 2024, un total de trois acomptes ont été versés pour un montant cumulé de 11,18 € par part.
Par rapport aux SCPI concurrentes de la même catégorie, Upeka affiche un rendement cible similaire :
Les SCPI communiquent de plus en plus sur un objectif de TRI (en plus des dividendes) qui vise à rendre une vision tout compris du rendement de la SCPI pour l'investisseur, loyers distribués et évolution du prix de la part compris
Performance estimée à 1 an et à 8 ans
Les simulations de performance, établies dans le Document d'Informations Clés (DIC), présentent différents scénarios basés sur les conditions de marché.
Hypothèses pour un investissement de 10 000 € :
À lire aussi : Ramify SCPI Index (RSCPI) : Analyse des performances au T3 2024
L’avis Ramify : Pourquoi investir dans la SCPI Upeka
Upeka se présente comme une opportunité intéressante pour les investisseurs en quête de diversification géographique et de rendement stable, tout en nécessitant une approche mesurée face à son historique encore récent.
Une SCPI prometteuse malgré sa jeunesse
Dès ses premières années, Upeka affiche des résultats encourageants avec un rendement constaté de 8,11 % en 2024, bien au-delà de son objectif initial de 5,50 %. Cette performance est portée par une politique d’investissement rigoureuse et des actifs de qualité situés en France, en Espagne et aux Pays-Bas.
Les points forts de la SCPI résident dans :
- Un taux d’occupation de 100 %, garantissant la stabilité des revenus locatifs.
- Une gestion proactive par Axipit Real Estate Partners, adossée au groupe Aquila AM, qui apporte une expertise reconnue sur le marché immobilier européen.
- L’obtention du label ISR, soulignant un engagement en faveur d’une gestion responsable et durable.
Cependant, la jeunesse de la SCPI constitue un facteur de risque à ne pas négliger. Avec un historique d’à peine deux ans, il reste nécessaire d’évaluer la capacité de la société de gestion à maintenir ces performances sur le long terme.
Les investisseurs doivent donc adopter une approche réfléchie, en prenant en compte le potentiel de croissance de la SCPI tout en restant attentifs aux évolutions du marché.
Un positionnement opportun dans un marché en mutation
L’une des forces majeures d’Upeka réside dans son positionnement international. Avec 84 % de ses actifs situés hors de France, elle bénéficie d’une exposition diversifiée sur des marchés porteurs comme les Pays-Bas et l’Espagne. Cette approche permet de capter des opportunités de rendement attractives et de réduire les risques liés à un seul marché national.
La diversification sectorielle est également un atout clé, avec une répartition équilibrée entre commerce (38 %), logistique et locaux d’activité (36 %), et bureaux (26 %), qui reflète une stratégie adaptée aux évolutions du marché immobilier.
Néanmoins, le marché immobilier européen reste en phase de stabilisation après la correction de 2023.
La baisse progressive des taux d’intérêt, amorcée en 2024, est un facteur positif, mais les conditions de financement et les valorisations des actifs doivent être surveillées de près pour assurer la pérennité des rendements.
Profil des investisseurs cibles
La SCPI Upeka s’adresse à un profil d’investisseur recherchant une diversification patrimoniale en Europe, avec une perspective de rendement attractive sur le long terme.
Ce produit peut convenir à plusieurs types d’investisseurs :
- Investisseurs à la recherche d’un rendement régulier : Opportunité intéressante pour les investisseurs recherchant un rendement immédiat, à condition d’accepter une part d’incertitude liée à son jeune âge.
- Investisseurs sensibles aux critères ESG : Grâce à son label ISR, Upeka attire des investisseurs soucieux d’aligner leurs placements avec des valeurs environnementales et sociales.
- Épargnants à la recherche d’une diversification internationale : Avec sa présence en France et en Europe, Upeka offre une exposition à plusieurs marchés immobiliers, permettant de mutualiser les risques liés aux fluctuations économiques locales.
- Investisseurs long terme : Le placement en SCPI est destiné aux investisseurs disposés à conserver leurs parts sur une durée recommandée de 8 ans, afin de bénéficier pleinement des rendements et de limiter les risques liés à la liquidité.
Comment investir dans la SCPI Upeka ?
Investir dans la SCPI Upeka est un processus accessible qui permet aux épargnants de diversifier leur patrimoine immobilier en Europe. Plusieurs options de souscription sont disponibles, adaptées aux différents objectifs des investisseurs.
Conditions de souscription
L'acquisition de parts de la SCPI Upeka est soumise aux conditions suivantes :
- Prix de la part : 200 € (prime d’émission incluse).
- Souscription minimale : 1 part, soit 200 €.
- Délai de jouissance : Les nouveaux investisseurs commencent à percevoir leurs revenus le 1er jour du 5ᵉ mois suivant la date de souscription. Ce délai est nécessaire pour permettre à la société de gestion d'acquérir des actifs et d'assurer un rendement optimal.
La souscription peut être effectuée directement en ligne via la plateforme digitale mise à disposition par Axipit Real Estate Partners.
Les différentes options d'investissement
Les investisseurs ont plusieurs possibilités pour intégrer la SCPI Upeka dans leur stratégie patrimoniale, en fonction de leur situation fiscale et de leurs objectifs financiers.
Investir via l’assurance-vie ou en direct ?
Actuellement, la SCPI Upeka n’est pas encore disponible en assurance-vie, les souscriptions se font exclusivement en direct :
- En direct : Cette option permet aux investisseurs de percevoir des revenus réguliers soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
- Fiscalité : Les revenus locatifs sont imposés selon le régime des revenus fonciers, et les parts entrent dans l’assiette de l'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière).
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Le démembrement de propriété
La SCPI Upeka propose une option de démembrement temporaire, permettant de séparer l’usufruit et la nue-propriété des parts :
- Nue-propriété : Les investisseurs acquièrent des parts à prix réduit (avec une décote pouvant atteindre 40-50 %) tout en étant exonérés d’impôts sur les revenus fonciers et de l’IFI. À l’issue du démembrement, ils récupèrent la pleine propriété des parts sans frais supplémentaires.
- Usufruit : Cette option permet aux investisseurs, notamment les entreprises ou les retraités, de percevoir des revenus immédiats. Cependant, l’usufruit ne donne pas accès à une valorisation patrimoniale à long terme.
Pour aller plus loin : SCPI en nue-propriété : Fonctionnement et comment investir
Les versements programmés
La SCPI Upeka permet aux investisseurs de souscrire à des versements programmés, avec un montant minimum de 200 € par versement, ce qui facilite la constitution progressive d’un patrimoine immobilier.
Cette option est particulièrement intéressante pour les épargnants souhaitant lisser leur investissement dans le temps tout en bénéficiant des performances de la SCPI.
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Historique, stratégie et patrimoine de la SCPI Upeka
Créée en 2023, la SCPI Upeka s’est rapidement imposée comme une solution d’investissement immobilier diversifié à l’échelle européenne.
Avec une approche axée sur la diversification géographique et sectorielle, ainsi que sur l'intégration des critères ESG, elle vise à générer un rendement stable tout en adoptant une gestion durable et responsable.
Historique et vision stratégique
Lancée dans un contexte de marché immobilier en pleine mutation, Upeka a su tirer parti d’un momentum favorable pour se constituer un portefeuille d’actifs de qualité.
La SCPI a été créée avec une ambition claire : proposer une solution d’investissement résiliente, capable de s’adapter aux évolutions du marché immobilier européen.
Les grandes étapes de développement :
- 2023 : Lancement de la SCPI et premières acquisitions en France, Espagne et Pays-Bas.
- 2024 : Obtention du label ISR, marquant un tournant dans la stratégie de gestion durable et responsable.
- 2025 et au-delà : Expansion prévue vers de nouveaux marchés en Europe du Nord et optimisation de la performance énergétique des actifs.
La stratégie de la SCPI repose sur trois piliers :
- Une diversification européenne ciblée : Capter les opportunités de marché en répartissant les investissements sur plusieurs pays afin de réduire les risques liés à un marché national unique.
- Un engagement environnemental et social fort : Upeka se distingue par son positionnement ISR, intégrant des critères ESG rigoureux dans sa sélection d'actifs et sa gestion locative.
- Une gestion proactive axée sur la rentabilité et la résilience : La société de gestion Axipit Real Estate Partners adopte une approche sélective et opportuniste pour sécuriser des rendements attractifs tout en limitant les risques locatifs.
Répartition du patrimoine et acquisitions récentes
Depuis son lancement, la SCPI Upeka a constitué un portefeuille immobilier diversifié, tant sur le plan géographique que sectoriel, afin d'optimiser la rentabilité et de limiter les risques liés à un marché spécifique. La répartition des actifs témoigne d’une stratégie équilibrée entre marchés établis et opportunités de croissance en Europe.
D’un point de vue géographique, le patrimoine de la SCPI est principalement réparti entre trois pays offrant des perspectives attractives :
- Pays-Bas (46 %) : Un marché dynamique et favorable aux investisseurs, avec des actifs situés dans des villes stratégiques telles qu’Amsterdam et Rotterdam.
- Espagne (38 %) : Un potentiel de valorisation intéressant, notamment dans les zones économiques en plein essor comme Madrid et Valence.
- France (16 %) : Une présence en Île-de-France, garantissant une sécurité locative accrue grâce à des emplacements stratégiques et une demande soutenue.
En termes de diversification sectorielle, Upeka a su allouer son capital de manière équilibrée afin de capter les tendances de marché et d’assurer des revenus locatifs stables :
- Commerce (38 %) : Un segment résilient, favorisé par la consommation locale et des emplacements de qualité.
- Logistique et locaux d’activité (36 %) : Un secteur en pleine expansion, porté par l’essor du e-commerce et la demande croissante en infrastructures de stockage.
- Bureaux (26 %) : Des actifs soigneusement sélectionnés pour répondre aux nouvelles attentes des entreprises en matière de flexibilité et de localisation.
La SCPI poursuit activement sa stratégie d'acquisition en ciblant des biens offrant un bon rapport rendement/risque. Parmi les acquisitions récentes, on peut citer :
- Un portefeuille commercial à Valence (Espagne), représentant une part significative des revenus locatifs et bénéficiant d’une demande locative soutenue.
- Un entrepôt logistique à Rotterdam, renforçant la présence d’Upeka aux Pays-Bas sur un marché en forte croissance.
- Un immeuble de bureaux en périphérie de Paris, loué à un locataire institutionnel dans le cadre d’un bail de longue durée, garantissant une stabilité des revenus.
Cette stratégie d’investissement diversifiée permet à la SCPI Upeka de capter les opportunités de croissance tout en maintenant un équilibre entre sécurité et performance.
Les perspectives d’avenir de la SCPI Upeka
Avec une stratégie d’expansion ambitieuse et une gestion proactive, Upeka entend consolider sa position sur le marché européen tout en optimisant la performance de son patrimoine.
Cela se traduit par plusieurs projets à moyen et long terme :
- Expansion vers de nouveaux marchés, notamment en Allemagne et en Belgique, pour diversifier davantage le portefeuille.
- Optimisation énergétique des actifs, avec des travaux de rénovation ESG visant à améliorer la performance énergétique et environnementale du patrimoine.
- Maintien d’un rendement cible de 6,50 %, avec une gestion locative rigoureuse et une sélection d’actifs à haut potentiel de valorisation.
- Développement de nouveaux services, tels que les versements programmés et l'intégration dans des contrats d'assurance-vie, afin de répondre aux besoins variés des investisseurs.
Avec ces perspectives prometteuses, Upeka ambitionne de devenir une SCPI de référence pour les investisseurs à la recherche d'un placement diversifié et responsable.
Pourquoi faire confiance à Axipit Real Estate Partners (Aquila Asset Management) ?
La SCPI Upeka est gérée par Axipit Real Estate Partners, une société de gestion spécialisée dans l’immobilier, filiale du groupe Aquila Asset Management, un acteur reconnu sur le marché immobilier européen. Forte de son expertise et de son approche rigoureuse, Axipit offre aux investisseurs des solutions d’investissement adaptées à un environnement immobilier en constante évolution.
Axipit Real Estate Partners : Un acteur clé de l’investissement immobilier européen
Axipit Real Estate Partners a été créée en 2021 par Aquila Asset Management, une société de gestion indépendante fondée en 2010, spécialisée dans l’asset management immobilier pour des investisseurs institutionnels et des family offices.
Aquila AM gère aujourd’hui plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs, répartis entre différentes classes immobilières : bureaux, commerces, logistique et résidentiel.
Axipit bénéficie de l’expérience et du savoir-faire d’Aquila AM, qui repose sur :
- Une approche complète de l’investissement immobilier, allant de l’identification des opportunités à la valorisation et à la cession des actifs.
- Une expertise reconnue en opérations à forte création de valeur, telles que la restructuration, la reconversion et la vente par lots d’immeubles résidentiels et commerciaux.
- Une gestion personnalisée, grâce à une équipe d’asset managers et d’analystes impliqués dans chaque étape du cycle de vie des actifs.
Axipit Real Estate Partners a obtenu son agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 24 mars 2021 sous le numéro GP-21000012, lui permettant de proposer des fonds d’investissement immobiliers à un large éventail d’investisseurs, qu’ils soient professionnels ou particuliers.
Un gestionnaire reconnu pour son approche innovante et responsable
Axipit Real Estate Partners se distingue par une gestion tournée vers l’avenir, avec un accent particulier sur les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Plusieurs fonds gérés par Axipit sont labellisés ISR (Investissement Socialement Responsable), reflétant un engagement fort en faveur d’une gestion immobilière durable.
Les points clés de cette approche incluent :
- Une stratégie axée sur la création de valeur durable, en mettant l’accent sur la réhabilitation, la restructuration et l’optimisation énergétique des actifs.
- Une intégration des critères ESG, avec une méthodologie rigoureuse pour améliorer la performance extra-financière des actifs détenus.
- Une transparence accrue, avec un reporting détaillé sur les initiatives environnementales et sociales mises en place.
Une gamme de fonds axée sur la valorisation et la durabilité
Axipit Real Estate Partners propose des fonds immobiliers spécialisés, conçus pour répondre aux attentes des investisseurs en quête de diversification et de création de valeur comme par exemple :
- Axipit Home Value : Fonds labellisé ISR dédiés à l’immobilier résidentiel en France, avec un focus sur l’Île-de-France et les grandes métropoles. Il mise sur une stratégie d’acquisition, de valorisation et revente d’actifs résidentiels.
- Axipit Global Value : Fonds qui promeut des caractéristiques ESG, qui investit dans des actifs commerciaux et résidentiels mixtes situés en cœur de ville. Sa stratégie repose sur un repositionnement d’actifs via rénovation et optimisation locative.
Analyse approfondie de la SCPI Upeka
La SCPI Upeka présente des caractéristiques distinctives qui méritent une analyse approfondie pour évaluer son attractivité, sa valorisation et sa compétitivité sur le marché.
Le patrimoine de la SCPI Upeka est-il attractif ?
Le portefeuille de la SCPI Upeka se distingue par une diversification équilibrée à la fois géographique et sectorielle, qui lui permet de répartir les risques et de saisir des opportunités sur plusieurs marchés :
- Diversification géographique : Upeka est exposée à trois marchés européens stratégiques (Pays-Bas, Espagne et France), ce qui réduit les risques spécifiques à un pays et permet de tirer parti des dynamiques locales.
- Diversification sectorielle : La SCPI investit dans divers segments (commerce, logistique, bureaux), lui assurant une certaine résilience face aux évolutions économiques sectorielles.
- Qualité des actifs : Tous les biens détenus affichent un taux d'occupation financier et physique de 100 %, témoignant d'une forte demande locative et d’une bonne gestion immobilière.
La SCPI est-elle bien valorisée ?
L’analyse des indicateurs de valorisation révèle que la SCPI Upeka est actuellement survalorisée de +4,2 % par rapport à sa valeur de reconstitution :
- Valeur de reconstitution (192 €) : Cette valeur représente le coût total de reconstitution du patrimoine immobilier, incluant les frais d’acquisition et autres coûts annexes.
- Valeur de réalisation (181 €) : Elle correspond à la valeur de marché des actifs détenus.
- Prix de souscription (200 €) : Actuellement supérieur de 4,2 % à la valeur de reconstitution, ce qui suggère une légère surcote.
Cette survalorisation est relativement modérée et conforme aux standards du marché.
Cependant, il est important de suivre l'évolution de cette valeur, car une décote prolongée pourrait amener la société de gestion à ajuster le prix de souscription à la baisse.
Le modèle de frais de la SCPI est-il attractif ?
Upeka adopte un modèle de frais compétitif, avec 0 % de frais de souscription, aligné sur les SCPI de nouvelle génération.
Cependant, comme pour les autres SCPI, des frais d'acquisition sur les actifs s'appliquent, ce qui représente une part significative des montants investis.
En pratique, bien que l'absence de frais d’entrée optimise la rentabilité immédiate, environ la moitié des montants collectés est prélevée indirectement via ces frais.
Cette structure reste cohérente avec le fonctionnement des SCPI, où la collecte est systématiquement réinvestie pour générer du rendement à long terme.
Frais de gestion
Les frais de gestion de la SCPI Upeka s’élèvent à 15 % HT, un niveau légèrement au-dessus de la moyenne des SCPI concurrentes, qui oscillent généralement entre 10 % et 14 %.
Ce positionnement reflète la volonté de la société de gestion d'assurer une gestion active et spécialisée du portefeuille immobilier, tout en garantissant des performances attractives.
Les frais de gestion d'Upeka sont plus élevés que ceux des SCPI traditionnelles comme Immorente, mais restent dans une fourchette acceptable pour les SCPI positionnées sur une stratégie de diversification européenne et d'investissement ISR.
Frais de souscription et de cession
L’absence de frais de souscription constitue un véritable atout pour Upeka, permettant aux investisseurs de mobiliser l’intégralité de leur capital dès l’entrée, à l’image d’autres SCPI comme Iroko Zen ou Novaxia Neo.
En revanche, des frais de sortie dégressifs sont appliqués en cas de revente avant 6 ans, allant de 6 % la première année à 0 % après 6 ans.
Ce délai est légèrement plus long que pour certaines SCPI similaires, comme Novaxia Neo (0 % après 5 ans) ou Remake Live (0 % après 5 ans également), mais reste cohérent avec une approche patrimoniale visant à inciter à une détention longue.
En complément, comme pour toutes les SCPI, Upeka applique des frais de cession d’actifs immobiliers, plafonnés à 5 % HT, en cas de revente d’un bien immobilier.
Ces frais sont liés à la gestion du portefeuille et ne concernent que les actifs détenus par la SCPI, et non les parts des investisseurs.
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Analyse de la liquidité des parts
La liquidité des parts d’une SCPI est un élément clé pour les investisseurs souhaitant entrer ou sortir du capital dans des délais raisonnables :
- Collecte solide : Plus de 25 millions d’euros collectés depuis le lancement, ce qui témoigne d’un bon intérêt des investisseurs.
- Marché secondaire : Un marché secondaire existe pour Upeka, mais compte tenu de son jeune âge (1 an) et de l’application de frais de sortie dégressifs jusqu’à 6 ans, il n’y a pas encore de demande de retrait à date.
Bien que la SCPI bénéficie d’une collecte dynamique, la liquidité des parts reste modérée à ce stade, ce qui nécessite une vision d’investissement à long terme.
Endettement et gestion financière
L'endettement est un levier important dans la gestion d'une SCPI, permettant d'optimiser les acquisitions tout en contrôlant les risques financiers :
Conclusion : devriez-vous investir dans la SCPI Upeka ?
La SCPI Upeka se distingue par sa diversification européenne, son label ISR, un rendement cible de 5,50 %, et l’absence de frais de souscription, offrant une opportunité attractive pour les investisseurs en quête de performance et de durabilité. Son portefeuille équilibré entre commerce, logistique et bureaux, ainsi que la gestion assurée par Axipit Real Estate Partners, renforcent son attrait.
Cependant, son manque d’historique, des frais de gestion élevés (15 % HT) et un marché immobilier en stabilisation imposent une certaine prudence.
Upeka est donc une option intéressante pour les investisseurs à long terme recherchant diversification et rendement, tout en acceptant les incertitudes liées à sa jeunesse.
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