Les caractéristiques clés de la SCPI NCAP Continent
- Patrimoine : diversifié (Europe)
- Minimum de souscription : 2 100 € (10 parts)
- Prix d'une part : 210 €
- Taux de distribution 2023 : 6,59 %
- Taux d'occupation : 100 %
Tableau récapitulatif des caractéristiques de la SCPI NCAP Continent
Lire aussi : le document d’information clé (DIC) de la SCPI NCAP Continent
La SCPI de rendement NCap Continent a été lancée en 2023.
La première distribution de dividende (2023) de la SCPI est prometteuse : 6,59%.
Elle se distingue par sa stratégie d'investissement diversifiée hors de France. Elle cible des commerces, des bureaux, ou encore des bâtiments logistiques, dans des marchés porteurs (Allemagne, Espagne, Royaume-Uni, Pologne, etc.).
Outre la diversification, cette stratégie élargie au marché européen permet de réduire l’imposition des loyers et des éventuelles plus-values (selon les conventions fiscales en vigueur). En effet, la fiscalité étrangère est généralement plus avantageuse que la fiscalité française.
Par ailleurs, la SCPI NCap Continent bénéficie du label ISR (Investissement Socialement Responsable).
Enfin, le minimum de souscription est relativement important : 2 100 euros (soit 10 parts à 210 euros).
Les forces et les faiblesses de la SCPI NCAP Continent
Nous allons vous présenter les principaux avantages et inconvénients de la SCPI NCAP Continent.
Les forces de la SCPI NCAP Continent
Voici les 5 principaux avantages de la SCPI NCAP Continent.
Un patrimoine réparti sur le continent européen
La SCPI NCAP Continent investit uniquement hors de France afin de capter les opportunités dans des marchés dynamiques comme l'Allemagne, l'Espagne, le Royaume-Uni et la Pologne.
Cette SCPI permet d'accéder à une diversification géographique importante, ce qui limite le risque de perte si un pays subit un krach immobilier par exemple.
Une fiscalité avantageuse
Les revenus fonciers perçus par la SCPI à l’étranger dépendent de la convention fiscale en vigueur entre la France et le pays concerné.
Cela représente généralement un avantage fiscal intéressant, puisque l’imposition en France est souvent plus importante.
Les loyers provenant de locaux situés à l’étranger ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux français de 17,2%. Ils restent toutefois soumis à l’impôt sur le revenu (selon votre Tranche Marginale d’Imposition).
Lire aussi : Fiscalité SCPI : Comprendre et optimiser son investissement
Un patrimoine diversifié et loué à 100%
Le patrimoine de la SCPI est réparti dans plusieurs typologies d’actifs immobiliers :
- Des bureaux
- Des commerces
- Des locaux d’activité
Cette diversification patrimoniale permet de saisir les opportunités d’investissement, peu importe le secteur dans lequel le bien se situe.
De plus, cette variété des biens permet de limiter l’impact d’un ralentissement d’un secteur d’activité sur la distribution de dividendes aux actionnaires.
Le Taux d’Occupation financier (TOF) de la SCPI est de 100%. Cela signifie que l'ensemble de son parc immobilier est occupé par des locataires.
Une SCPI labellisée Investissement Socialement Responsable (ISR)
Dès sa création, la SCPI NCAP Continent a obtenu le label ISR.
La SCPI intègre donc des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans sa stratégie. Elle cible des biens immobiliers ayant une performance énergétique élevée.
La SCPI s’assure également de favoriser des projets immobiliers ayant un impact sociétal positif, comme le développement d’infrastructures, ou la revitalisation de quartiers urbains.
Lire aussi : Investissement vert : les pièges et les meilleurs placements en 2025
Un rendement 2023 attractif
Avec un taux de distribution de 6,59% en 2023, cette SCPI se positionne pour l’instant bien au-dessus de la moyenne du marché.
Le taux de distribution moyen des SCPI était de 4,52% cette année-là.
Les faiblesses de la SCPI NCAP Continent
Voici les 4 principaux inconvénients de la SCPI NCAP Continent.
Un historique de performance limité
Comme la SCPI a été lancée en janvier 2023, nous manquons encore de recul pour évaluer pleinement ses performances.
Les investisseurs doivent donc considérer qu’il s’agit d’une SCPI en phase de développement.
Cette jeunesse explique en partie pourquoi la SCPI a produit un rendement aussi important en 2023.
Un parc immobilier restreint
Le parc immobilier actuel de la SCPI se compose de seulement 11 actifs (pour 10 locataires).
Cette concentration des revenus locatifs augmente le risque de contre-performance, notamment en cas de difficulté d’un locataire ou de problème sur un bien.
Un prix de souscription supérieur à la valeur de reconstitution
La valeur de reconstitution de la Société Civile de Placement Immobilier NCAP Continent est de 201,54 euros en 2023.
Ce montant représente la valeur réelle du patrimoine de la SCPI (divisé par le nombre de parts), à savoir la valeur vénale des immeubles (incluant les frais d’acquisition) + la valeur nette de ses autres actifs.
Puisqu'une part de la SCPI NCAP Continent vaut 210 euros, cela signifie que chaque part est surcotée de 4,2% par rapport à la valeur de reconstitution (201,54 euros).
Une faible capitalisation
Le capital variable de la SCPI NCAP Continent s’élève à 30,8 millions d'euros en 2024.
Cette capitalisation modeste (par rapport à ses concurrents) peut limiter sa capacité à saisir de grandes opportunités d’investissement, ou encore à assurer la liquidité des investisseurs en cas de forte demande de retrait.
Les performances de la SCPI NCAP Continent
La SCPI NCap Continent, bien que récente, affiche des performances prometteuses. En 2023, son taux de distribution était de 6,59%. À titre de comparaison, la moyenne du taux de distribution des SCPI était de 4,52% cette année-là.
La performance de la SCPI peut s’expliquer à la fois par sa jeunesse : elle cherche à attirer de nouveaux investisseurs, mais également par sa stratégie d’investissement dans des pays à rendement potentiel plus important.
En complément du dividende versé, la performance doit aussi tenir compte de l’évolution du prix de la part. C’est un élément important à surveiller dans le futur pour analyser le Taux de Rendement Interne (TRI) de la SCPI NCAP Continent.
Pour information, le versement des dividendes aux actionnaires est trimestriel.
Le Taux d’Occupation Financier de la SCPI NCAP Continent
Le Taux d’Occupation Financier (TOF) de la SCPI est à 100%. Cela signifie que tous les actifs de son parc immobilier sont loués.
C’est une donnée importante à surveiller afin de choisir une SCPI avec le moins de vacance locative possible, ce qui permet de protéger le rendement des actionnaires.
L’avis de Ramify : pourquoi investir dans la SCPI NCAP Continent
La SCPI NCap Continent de Norma Capital se distingue des autres SPCI par ces 3 principaux éléments.
Une diversification 100% européenne
Avec un portefeuille réparti entièrement hors de France, cette SCPI offre une exposition à des marchés immobiliers dynamiques.
Cette diversification géographique réduit aussi la dépendance vis-à-vis d’un seul marché immobilier, comme peuvent l’être les SCPI investies 100% en France.
De plus, cette présence en dehors de l’hexagone permet d’alléger la fiscalité des dividendes. En effet, certaines taxes sont payées localement, là où se situe l’immeuble. Les autres pays offrent généralement une fiscalité plus douce sur les revenus fonciers.
Une diversification multisectorielle
En investissant dans la SCPI NCAP Continent, vous diversifiez votre gestion de patrimoine dans plusieurs secteurs de l’immobilier (commerces, bureaux, locaux industriels, etc.). C’est un atout de plus pour se protéger de la mauvaise santé d’un secteur (risque d’impayé, de vacance locative, ou encore de baisse des loyers).
Une SCPI labellisé Investissement Socialement Responsable
La SCPI NCAP Continent a obtenu le label ISR dès sa création. Cela garantit aux investisseurs le respect de leurs convictions sociétales ou environnementales.
Lire aussi : Comment choisir une SCPI pour investir en 2025 ?
Comment investir dans la SCPI NCAP Continent ?
Le minimum de souscriptions pour la SCPI NCAP Continent est de 2 100 euros (soit 10 parts à 210 euros).
Vous pouvez investir dans la SCPI de Normal Capital de 3 manières différentes.
Investir dans la SCPI NCAP Continent en pleine propriété
C’est la méthode la plus répandue, vous détenez la nue-propriété et l’usufruit de vos parts.
Vous pourrez ainsi percevoir des dividendes réguliers et revendre vos parts quand vous le souhaiterez.
Cette méthode est idéale pour ceux qui souhaitent percevoir un complément de revenu régulier grâce à leur investissement SCPI.
Investir dans la SCPI NCAP Continent en démembrement
En démembrement, vous ne détenez que la nue-propriété de vos parts de SCPI.
Cela vous permet de les acheter avec une décote sur le prix. En revanche, vous ne percevrez pas de loyer durant la durée de démembrement que vous aurez choisie.
Cette méthode d'investissement est notamment privilégiée par ceux qui ne souhaitent pas percevoir tout de suite de complément de revenu, et ainsi ne pas alourdir leur fiscalité.
C'est une approche recommandable pour, par exemple, préparer sa future retraite.
En savoir plus : SCPI, Pleine propriété ou Démembrement (nue-propriété ou usufruit) ?
Investir dans la SCPI NCAP Continent en assurance-vie
Il est également possible d’investir dans la SCPI NCAP Continent via certains contrats d’assurance-vie (selon le catalogue proposé par votre banque).
Cette méthode permet de profiter de la fiscalité réduite de l’assurance-vie, notamment après le 8ème anniversaire du contrat. Vous profiterez alors d’un abattement annuel d’impôt sur le revenu (4 600 euros pour une personne seule ou 9 200 euros pour un couple).
De plus, l’assurance-vie offre une parfaite liquidité. Vous pouvez acheter et revendre vos SCPI à tout moment (selon les conditions de chaque partenaire).
En revanche, vous aurez des frais de gestion annuels à payer, et potentiellement des commissions sur les loyers perçus.
Lire aussi : SCPI en direct ou via Assurance-vie (comment choisir)
Historique, stratégie et patrimoine de la SCPI NCAP Continent
La SCPI NCAP Continent, n’a pas de long historique de résultat puisqu’elle est commercialisée depuis 2023.
La répartition géographique du patrimoine de la SCPI NCAP Continent
La SCPI NCAP Continent adopte une approche opportuniste en investissant dans des marchés immobiliers porteurs. Elle cible notamment 4 pays clés en Europe :
- Espagne (Presque 100% du patrimoine actuel)
- Allemagne
- Royaume-Uni
- Pologne
La répartition sectorielle du patrimoine de la SCPI NCAP Continent
Au 30 septembre 2024, la SCPI NCAP Continent dispose d’un patrimoine diversifié :
Les immeubles détenus par la SCPI NCAP Continent
Pourquoi faire confiance à la société de gestion Norma Capital ?
La société de gestion de portefeuille Norma Capital détient et gère la SCPI NCap Continent. Cette société a été créée en 2015 à Paris, elle est aujourd’hui animée par une vingtaine de collaborateurs.
Norma Capital est agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Ce groupe gère actuellement 1,29 milliard d’euros d’encours, pour 29 700 associés.
Norma Capital dispose d’une solide expérience dans les SCPI puisqu’elle gère également 2 autres foncières :
- La SCPI NCap Education Santé : une SCPI lancée en 2018 majoritairement investie en France dans les locaux de santé et d’éducation (cliniques, écoles, etc.) Taux de distribution 2023 : 4,73%. Capitalisation : 97,6 millions d'euros.
- La SCPI Vendôme Régions : une SCPI diversifiée (bureaux, commerces, etc.) opérant en France métropolitaine. Taux de distribution 2023 : 6,01%. Capitalisation : 941 millions d'euros.
Au total, via ses 3 SCPI, Norma Capital gère 218 immeubles pour 440 locataires.
Norma Capital propose aussi des fonds immobiliers (OPCI) dédiés aux institutionnels.
Conclusion
NCAP Continent offre une opportunité unique d'accéder aux marchés immobiliers européens à travers une SCPI labellisée ISR, tout en bénéficiant d’une fiscalité allégée sur les dividendes grâce à son patrimoine hors de France.
Si vous recherchez une diversification géographique de votre patrimoine avec une dimension responsable, cette SCPI récente pourrait répondre à vos attentes, d'autant plus qu'elle a affiché des performances prometteuses en 2023.
Gardez néanmoins à l'esprit son historique limité et son prix de souscription actuellement supérieur à sa valeur de reconstitution.