Produits Ramify

Démocratiser l’investissement haut de gamme (1/3) : la performance d’un portefeuille

Introduction

Le but de cette série d’articles n’est pas de vous assommer d’acronymes compliqués et d’anglicismes  incompréhensibles pour que vous nous croyiez sur parole. Son but est de vous expliquer clairement et simplement comment Ramify réussit à mettre à disposition du plus grand nombre les méthodes d’investissement jusqu’à aujourd’hui réservées à une élite ultra-fortunée.

La méthode est simple, encore faut-il l’appliquer à la lettre et la maintenir dans le temps. Celle-ci peut être résumée en 4 points:

  • Explorer toutes les classes d’actifs (Actions, Obligations, Immobilier, Capital Risque, Crypto): aucune raison de se contenter de fonds actions, obligations si on n’a pas 1 million d’euros à placer, comme le suggère certaines banques privées 
  • Baisser ses frais: un principe naturel pour l’Homme mais mystérieusement peu pris en compte lorsqu’il s’agit de produits financiers. Attention aux frais cachés, posez toutes les questions à votre conseiller, même si elles peuvent paraître bêtes
  • Bien choisir son optimisation fiscale: optimiser sa fiscalité n’est pas tabou, l’État vous met à disposition pléthore de produits d’investissement ayant chacun une spécificité fiscale (Assurance Vie, PER, PEA..). Choisir le bon produit pour investir peut avoir un effet insoupçonné sur votre rendement net d’impôts
  • Adapter votre stratégie dans le temps: un coup dur ? Un mariage ? Un enfant ? Un changement de salaire ? Une situation de marché compliquée ? Tous ces éléments influent sur vos stratégies d’investissement. Garder un œil sur ses investissements est primordial et réaliser les changements au bon moment permet de tirer le meilleur de votre argent et minimiser encore une fois ses frais.

C’est ce que nous proposons à nos clients, et ils en sont ravis. La différence avec une banque privée ? Les locaux dans le 8ème arrondissement de Paris et une invitation à l’opéra Garnier.

Dans cet article nous nous concentrerons sur le premier élément de notre méthodologie: Explorer toutes les classes d’actifs. Nous expliciterons comment nous construisons des portefeuilles individualisés en explorant l’intégralité des produits financiers disponibles sur le marché.

Pendant très longtemps, les investissements dits “alternatifs” (à savoir tous les investissements hors actions et obligations classiques) étaient exclusivement réservés aux clients très fortunés. Ce n’est plus le cas. Tout le monde peut avoir accès à ces produits.
Pourtant, leur adoption reste faible par le grand public.

Découvrez comment nous les introduisons pour créer des stratégies d’investissement plus performantes et plus résilientes.

Plus spécifiquement, nous vous expliciterons comment l’équipe QIS (Quantitative Investment Strategies) de Ramify réussit à améliorer la performance espérée des portefeuilles de nos clients grâce à l’intégration de produits financiers immobiliers (ou SCPI), sans augmenter le niveau de risque du portefeuille.


Un petit indice, tout se passe sur la courbe ci-dessous :

frontière efficiente (Actions / Obligations ou Actions / Obligations / SCPI)

Si entrer dans les entrailles de nos méthodes de gestion vous intéresse, cet article est pour vous.
Dans cet article vous trouverez réponse à comment nous mesurons la performance de vos portefeuilles.

Besoin d’aide ? Contactez-nous
Vous avez des questions sur votre souscription ?
Nos experts sont disponibles pour vous accompagner de 9h à 18h, sur rendez-vous

La performance de vos portefeuilles

La performance d’un actif financier, quelle que soit sa nature, est mesurée en utilisant la variation de son prix dans le temps. 

Commençons par quelques définitions: 

On différencie entre :

  • La performance historique ou réalisée : la performance réalisée sur une période donnée dans le passé.
  • La performance espérée : qui représente une estimation de la performance de l’actif financier sur une période donnée dans le futur. Cette estimation est généralement basée sur des facteurs tels que  la performance historique et l’évolution des taux d’intérêt.

Un portefeuille d’investissement est un ensemble d’actifs financiers.
La performance espérée d’un portefeuille d’investissement est tout simplement la somme pondérée des performances espérées par les actifs financiers qui le constituent. Le poids de chaque actif est le rapport entre le montant investi en cet actif et le montant total investi.

Prenons un exemple pour fixer les idées !
Imaginons le portefeuille d’Eric constitué de trois actifs financiers : 

  • Une action notée A, avec une performance moyenne annuelle de rA= 14%
  • Une obligation que l’on note O, avec une performance moyenne annuelle de rO =2,5%
  •  une SCPI (une part de fonds immobilier pour simplifier),  avec une performance moyenne annuelle de rS = 3,5%

Eric a un réalise un investissement initial de 1000€ qu’il répartit comme suit :

  • 800€ en Action A, soit 80% de son investissement 
  • 100€  en Obligation O, soit 10% de son investissement.
  • 100€  en SCPI S, soit 10% de son investissement.

           wa = 80%, wo = 10%, ws = 10%

Le rendement espéré annuel de son portefeuille est calculé par la formule suivante: 


On espère ainsi un rendement espéré annuel de
11.8% sur le portefeuille dans sa globalité 

La question que vous vous posez sûrement est légitime : pourquoi Eric n’a pas investi 100% de son portefeuille dans les actions A. Cela aurait maximisé sa performance espérée annuelle à 14% qui est nettement supérieurs à 11.8%.

Cette conclusion hâtive suppose implicitement que les performances calculées sont des rendements sûrs, ce qui n’est pas le cas !

Intervient alors la notion de risque, primordiale dans la construction de portefeuilles d’investissement !

Si voulez savoir comment nous prenons en compte cette notion du risque, nous vous invitons à lire notre article dédié à la perte.

Besoin d’aide ? Contactez-nous

Vous avez des questions sur votre souscription ?
Nos experts sont disponibles pour vous accompagner de 9h à 18h, sur rendez-vous