SCPI Immorente : l’analyse de Ramify

Lancée en 1988, Immorente est une Société civile de placement immobilier (SCPI) à capital variable, gérée par Sofidy. 

Cette SCPI investit dans l’immobilier locatif, dans le secteur des bureaux et commerces. Elle valorise grandement la diversification ainsi que la mutualisation du patrimoine.

Sa démarche ESG et son patrimoine diversifié réparti à travers l’Europe rend cette SCPI attrayante. Disposant d’une capitalisation importante en France et d’une expérience de presque 30 ans, elle obtient un taux de rendement interne solide de 9,40 % depuis le lancement du fonds. 

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Les chiffres clés d’Immorente

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Récemment chez Immorente

En 2022, Immorente a investi 426,4 M€ dans 49 actifs, dont 414,3 M€ en acquisitions directes et indirectes, et 12,1 M€ en participations dans des fonds de diversification. 

Ces investissements ont permis d'obtenir une rentabilité nette immédiate moyenne de 6,6 %, en hausse par rapport à 2021.

Immorente a diversifié son portefeuille sur le plan géographique avec des acquisitions en Irlande, en Allemagne, en Belgique et dans les pays scandinaves. Ces derniers comprennent des commerces (51 % des acquisitions), des bureaux (39.5 %) et de l'hôtellerie (9.5 %). 

Parmi les acquisitions majeures, on retrouve un portefeuille de 11 galeries commerciales et un retail-park en France pour 108,0 M€, divers actifs commerciaux neufs ou totalement rénovés en centre-ville pour un total de 76,9 M€, et un ensemble de bureaux multi-locataires à Toulouse pour 49,5 M€.

Le détail des acquisitions et le rapport financier 2022 de cette SCPI peut être retrouvé dans le rapport annuel publié sur le site internet de Sofidy. 

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Stratégie d’Immorente

Afin d’assurer une diversification géographique, Immorente a étendu sa portée en dehors de la zone euro, avec plus de 20 % de son patrimoine immobilier situé à l'international. Immorente continue de chercher des opportunités d'investissement à l'étranger.

La SCPI assure aussi une mutualisation en effectuant des investissements dans des fonds professionnels détenant des campings et en ayant un portefeuille immobilier européen diversifié.

Finalement, Immorente a développé une stratégie ESG pour son patrimoine et continue le déploiement de celle-ci en 2023. 

De manière générale, la SCPI continue son investissement durable en assurant que 80 % de ses actifs remplissent au moins 2 des critères suivant :

• Empreinte Énergétique : Acheter de l'électricité d'origine renouvelable pour les parties communes gérées des actifs, à horizon 2025. 
• Biodiversité : Faire réaliser des études et suivre les recommandations environnementales qui en découlent. 
• Consommation énergétique : Appliquer les objectifs DEET, une réglementation française visant à diminuer la consommation énergétique, à l’ensemble des actifs de Immorente, y compris à l’extérieur de la France.

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Plan Environnemental

• Gestion des émissions de gaz à effet de serre : Immorente a réalisé un premier bilan carbone en 2022 et a déployé un système de monitoring pour suivre l'évolution des consommations réelles ou estimées.
• Réduction de l'impact sur la biodiversité : La SCPI a pour objectif de publier une charte biodiversité en 2023 qui définira ses objectifs en matière de biodiversité et identifiera les sites à enjeu prioritaire.
• Gestion des déchets et économies d'eau : Immorente offre des guides aux locataires, permettant de les sensibiliser au tri des déchets et l’importance d’une conduite verte et eco-friendly. 

Plan Social

Des formations régulières sont organisées, comme des formations généralistes sur le climat. 

Plan de Gouvernance

La SCPI a mis en place un comité ESG, comprenant notamment la Direction Générale, chargé de définir et promouvoir la politique ESG. 

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Comment Immorente compte-t-elle atteindre ses objectifs ? 

Immorente compte atteindre ses objectifs en suivant une stratégie d’investissement claire et bien définie, axée sur la diversification et la mutualisation du patrimoine immobilier et des risques de contreparties locataires. 

La SCPI s'efforce de construire un portefeuille d'actifs locatifs diversifiés. Cela inclut une variété de types d'actifs, comme les immeubles commerciaux, les bureaux, les locaux d'activité, les habitations et les hôtels. 

Cette diversification permet à Immorente de mutualiser les risques et de minimiser l'impact négatif potentiel d'une sous-performance dans un secteur particulier.

L'un des principaux critères d'acquisition d'Immorente est la qualité de l'emplacement de l'actif. La SCPI privilégie les immeubles situés en centre-ville pour les boutiques et les grandes zones commerciales pour les bureaux et les actifs de moyenne surface. 

Cette sélection rigoureuse vise à répondre aux demandes locatives et à assurer un taux d'occupation élevé.

Finalement, Immorente ne se limite pas à la France pour ses investissements. Elle s'est également positionnée dans la zone Euro, en détenant des actifs en Belgique, en Allemagne et aux Pays-Bas. 

Cette diversification géographique permet à Immorente de profiter des opportunités de rendement dans différentes régions et de réduire le risque lié à la dépendance à un seul marché immobilier.

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L’avis de Ramify sur Immorente

Selon nous, la SCPI Immorente présente une stratégie d’investissement consistante. Leur accent sur la diversification géographique et sectorielle, ainsi que leur approche ESG contribue à la résilience de leur portefeuille. 

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En effet, une diversification est essentielle afin de minimiser les risques et maximiser le potentiel de rendement.

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La capitalisation importante de cette SCPI et son expérience permet un rendement solide, avec un TRI 20 ans de +8,48 %, un TRI 15 ans de +5,78 % et  un TRI 10 ans de +4,65 %.

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De plus, la société de gestion Sofidy est un acteur clé sur le marché de SCPI. En présentant un portefeuille d’actifs de plus de 8,7 milliards d’euros, ils sont en mesure de proposer des produits d’investissements de qualité répondant aux besoins des investisseurs.

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Immorente n’est pas la seule SCPI développant une stratégie ESG. Iroko Zen de Iroko ou encore Pierre Capitale de Swisslife représentent aussi de bonnes opportunités d’investissement et permettent de diversifier votre portefeuille.

La société de gestion Sofidy

Sofidy est une société d'experts spécialisée dans l'épargne immobilière. Depuis 1987, elle développe une variété de produits d'investissement et d'épargne, notamment des SCPI, des OPCVM Immobilier, des Sociétés civiles, et des Fonds dédiés.

En tant que premier acteur indépendant sur le marché des SCPI, Sofidy gère un portefeuille d'actifs de 8,7 milliards d'euros, construit au cours des 36 dernières années. Ce patrimoine est composé de plus de 5 000 actifs immobiliers. 

Parmi les fonds diversifiés de Sofidy, on retrouve notamment Immorente, Sofidy Pierre Europe et Sofidy Convictions Immobilières. 

Sofidy Convictions Immobilières est une société civile qui se spécialise dans l'investissement direct et indirect dans l'immobilier. 

Elle offre l'opportunité d'investir dans l'immobilier du quotidien, qui façonne l'environnement urbain actuel et futur. Sofidy Pierre Europe est un OPCI grand public (Organisme de Placement Collectif en Immobilier) qui se concentre sur l'immobilier européen. 

Cette solution d'épargne dynamique permet de diversifier votre patrimoine dans un parc immobilier diversifié, sans avoir à vous soucier de la gestion des locataires et des bâtiments. 

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Récemment chez Sofidy

L'année 2022 a été marquée par une performance solide pour Sofidy, avec 1,3 milliard d'euros de collecte et 1,1 milliard d'euros d'investissements. 

Le commencement de l'année 2023 a été marqué par l'acquisition du titre de "Société de l'année 2023", délivré par le magazine "Gestion de Fortune". C'est la première fois qu’une société de gestion immobilière se voit attribuer une telle distinction.

En termes de stratégie pour 2023, Sofidy entend poursuivre son développement et renforcer sa position de leader sur le marché. La qualité de l'emplacement restera un critère clé dans la stratégie d'investissement de Sofidy. 

De plus, grâce à une politique d'investissement prudente et une capacité d'investissement importante (plus de 700 millions d'euros), Sofidy se prépare à saisir efficacement les nombreuses opportunités qui se présenteront en 2023.

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Les avantages et les inconvénients de Immorente

La SCPI Immorente se distingue dans l'industrie par sa diversification d'actifs et leur localisation. 

Elle est l'un des fonds les plus conséquents sur le marché avec une capitalisation excédant 4,1 milliards €. De fait, elle est reconnue parmi les meilleures SCPI du marché.

L'année 2022 a été particulièrement fructueuse pour Immorente, portant le nombre d'associés à plus de 44 000. Ce succès est sans doute attribuable à une année 2021 remarquablement rentable, qui a vu des cessions d'actifs à hauteur de 54 M€, générant ainsi 13 M€ de plus-values versé aux associés.

La SCPI s'est imposée comme un choix de prédilection grâce à sa stratégie d'investissement privilégiant les biens en zones urbaines et péri-urbaines, ainsi que dans les zones à forte activité. 

Son patrimoine, majoritairement constitué de commerces, est judicieusement réparti entre Paris, les régions françaises et l'Europe. 

Ainsi, les principaux avantages de Immorente sont sa capitalisation élevée et diversifiée, ainsi que sa prudence quant à l'investissement. 

Cependant, il faut noter que les frais de gestion de cette SCPI sont plus élevés que la moyenne. Ces derniers sont de 12 % pour les loyers, ce qui est supérieur à la moyenne de 11 %.  

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Investir dans la SCPI Immorente avec Ramify

La SCPI Immorente se présente comme une opportunité d’investissement incontournable pour ceux qui cherchent à capitaliser sur le secteur immobilier locatif, et notamment sur les bureaux et commerces. 

Cette SCPI se distingue par sa stratégie axée sur la diversification et la mutualisation du patrimoine, ainsi que par son engagement ESG. 

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Finalement, Immorente a pu démontrer la consistance de sa stratégie au cours des années, avec des acquisitions significatives et une diversification géographique, dont l’évolution a continué en 2022. 

Ainsi, investir avec Immorente permet de s’assurer un placement pérenne. Vous pouvez aussi dès à présent souscrire avec Ramify, bénéficier pleinement de notre expertise et réaliser vos projets d’investissement. 

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Pourquoi investir avec Ramify? 

Ramify se positionne en tant que plateforme experte en conseils pour investissement. 

En tant que conseillers en gestion de patrimoine certifiés et sous la supervision de l'AMF, nous mettons à votre disposition un large éventail d'opportunités d'investissement en SCPI et Private Equity.

Notre engagement est de vous assister de manière personnalisée et exhaustive en co-construisant une stratégie d'investissement personnalisée, en adéquation avec vos objectifs.

Grâce à nos techniques d'analyse statistique, nous nous appuyons sur des données pour être précis dans le choix des SCPI les plus appropriées pour votre portefeuille. 

N'hésitez pas à prendre contact avec nos conseillers pour en savoir plus sur nos produits et opportunités d'investissement.

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